金融政策が銀行システムの安定性に与える影響

货币政策对银行体系稳定性的影响

• 批准号: 17K03828
• 负责人: 中島 清貴
• 金额: $ 2.91万
• 依托单位: Konan University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2017
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2017-04-01 至 2021-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-17K03828/
• 关键词: 非伝統的金融政策; Search for Yield; 銀行による過度なリスクテイキング; VAR; 関係特殊資産; リレーションシップバンキング; 因果推論; プルーデンス政策; プルーデンシャル政策; 政策効果の識別; ベクトル自己回帰モデル; ローンレベルデータ; VARモデル; リスクテイキング; 予期されたショック; 操作変数推定; 金融政策; 信用リスクテイキング

２０２０年度は，主に，これまで行ってきた研究の改訂作業や投稿作業に心血を注いできた．とりわけ，非伝統的金融政策ショックの識別に関する論文（Identifying Quantitative and Qualitative Monetary Policy Shocks）と銀行資本の監査厳格化が金融システムの安定化に及ぼす影響に関する論文（The Impacts of Strengthening Regulatory Surveillance on Bank Behavior: A Dynamic Analysis from Complete to Incomplete Enforcement of Capital Regulation in Microprudential Policy）が，それぞれ，経済学の専門誌より改訂要求が来ており，現在，鋭意改訂をしている最中にある．前者は，非伝統的金融政策の効果をベースマネーの増加による「量的効果」と中央銀行バランスシート上の非伝統的金融資産資産の増加による「質的効果」に分けた上で，それらのマクロ経済への影響を厳密に測定するための新しい計量アプローチを提案している論文である．後者は，銀行資本の監査厳格化が，規制資本の増加をもたらす一方，銀行株主資本の価値を減少せしめ，貸し渋りをもたらすメカニズムを理論モデルによって提示している．さらに，この理論的洞察を下地に，日本の1990年代後半の早期是正措置を取り上げ，邦銀システム全体で，早期是正措置実施後に，規制資本が増加しているにも関わらず，株式資本価値が大きく減少し，貸し渋りが発生している状況を因果推論の手法を援用することによって実証している．これらの２つの研究以外の研究についても，改訂作業や投稿作業を通じて，引き続き公刊を目指して心血を注いでいく所存である．

2020年，我主要是全身心投入到修改和提交迄今为止所做的研究上。特别是他关于识别非常规货币政策冲击以及加强对银行行为的监管监督对银行行为的影响的论文：微观审慎资本监管从完全到不完全执行的动态分析Policy）已收到经济学期刊的修改请求，目前正在修改中。前一种方法将非常规货币政策的影响分为基础货币增加带来的“数量影响”和央行资产负债表上非传统金融资产增加带来的“质量影响”，然后本文提出了一种新的计量经济学方法来严格衡量宏观经济影响。后者用理论模型提出了更严格的银行资本审计导致监管资本增加的机制，但同时降低了银行股东权益的价值，导致不愿放贷。此外，基于这一理论见解，我们重点关注日本在 1990 年代末采取的早期纠正措施，结果表明，尽管监管资本有所增加，但在实施早期纠正措施后，整个日本银行体系的权益资本价值仍显着增加。我们用因果推理的方法论证了贷款数量减少和贷款短缺的情况。我们将继续全心全意地投入这两项研究以外的研究，旨在通过修改和提交来发表它们。

项目成果

Credit Allocation and Real Effects of Negative Interest Rates: Micro-Evidence in Japan

信贷配置和负利率的实际影响：日本的微观证据

• 发表时间: 2019
• 作者: Kiyotaka Nakashima

教員・研究者詳細 中島清貴

教师/研究员详细信息 Kiyotaka Nakajima

Researchgate

研究门

The Time Has Come for Banks to Say Goodbye: New Evidence on Bank Roles and Duration Effects in Relationship Terminations

银行说再见的时候到了：关于银行角色和终止关系的持续时间影响的新证据

• DOI: 10.1016/j.jbankfin.2020.105813
• 发表时间: 2020
• 影响因子: 3.7
• 作者: Kiyotaka Nakashima;Koji Takahashi
• 通讯作者: Koji Takahashi

The Impacts of Strengthening Regulatory Surveillance on Bank Behavior: A Dynamic Analysis from Incomplete to Complete Enforcement of Capital Regulation in Microprudential Policy

加强监管对银行行为的影响：微观审慎政策资本监管从不完全执行到全面执行的动态分析

• 发表时间: 2020
• 作者: Kiyotaka Nakashima;Toshiaki Ogawa
• 通讯作者: Toshiaki Ogawa