利益平準化行動とコーポレート・ガバナンス

利润均衡行为与公司治理

基本信息

批准号：
13730109
负责人：
中條祐介
金额：
$ 1.47万
依托单位：
Yokohama City University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
财政年份：
2001
资助国家：
日本
起止时间：
2001 至 2002
项目状态：
已结题

项目摘要

本研究は、会計数値の制御問題を解明し、コーポレート・ガバナンス論(CG)の発展に寄与することを目的としている。今年度は利益平準化の問題を重点的に分析した。従来、利益平準化研究は損益計算書上の利益数値が対象であったが、本研究ではプロフォーマ利益(PFE)に焦点を当てた。PFEとは、一般に認められた会計原則(GAAP)に準拠せずに計算された利益情報である。近年急速に普及したPFEには、(1)GAAP利益を相当程度上回る傾向がある、(2)GAAP利益が赤字でもPFEでは黒字のケースが多い、という特徴がみられる。ただし、PFEの情報効果については、GAAP利益を上回る情報内容が含まれているという証拠は見つかっていない。それでは経営者はなぜPFEを公表するのだろうか。この点について2つの仮説を提示した。一つは業績低迷企業が実際の業績から投資家の目をそらせるためというものである。いま一つはGAAP利益では自社の経済的実質を正確に描写することができないため、独自にPFEを計算し、公表するというものである。先行研究は二つの観点をそれぞれ支持する証拠を示しているが、インセンティブの相違が開示の方法に差をもたらしている。GAAP利益との調整を示さずにPFEのみを開示している場合は前者の観点に動機付けられている傾向がある。GAAP利益との調整が示される場合は新興企業や成長企業に多く見られ、これは後者の観点に動機付けられている傾向がある。以上のようなPFEは新たな利益平準化の場として利用されている可能性がある。すなわち、PFEベースで業績の安定性を強調するわけである。CGとの関係では、PFEを用いた過度の業績操作に対してSECが文書を公表した。これを受けてGAAP利益との調整表の添付など大きな改善が見られた。比較可能性と透明性を高めることでPFEの情報有用性は大きく高められることが期待される。

这项研究旨在阐明控制会计数字的问题，并为公司治理理论（CG）的发展做出贡献。今年，我们专注于利润级别的问题。以前，利润级别的研究集中在利润表上的利润数量上，但本研究的重点是亲格利的利润（PFE）。 PFE是计算的利润信息，而无需遵守普遍接受的会计原则（GAAP）。 PFE近年来已经迅速流行，其特征是（1）倾向于在很大程度上超过GAAP的利润，并且（2）PFE即使GAAP利润为红色，PFE也经常有利润。但是，没有证据表明PFE的信息效应表明它包含超过GAAP收益的信息内容。那么，为什么企业主将PFE公开呢？在这一点上提出了两个假设。一种是分散投资者的注意力，这些投资者的实际绩效迟钝。另一个原因是GAAP的利润无法准确描述自己的经济物质，因此他们独立计算PFE并发布它们。尽管以前的研究表明了支持两种观点的证据，但激励措施的差异导致了披露的方式差异。如果仅披露PFE而不表示对GAAP利润的调整，则它往往是由以前的观点动机。当指示对GAAP利润的调整时，它们在初创企业和成长中的公司中更为普遍，这往往是由后一种观点激发的。上述PFE可以用作降级利润的新场所。换句话说，它强调了PFE的性能稳定性。关于CG，SEC已发布了使用PFE进行过度性能操作的文档。为此，有很大的改进，包括与GAAP利润相处的附着。预计可比性和透明度的提高将大大提高PFE信息的实用性。