利益平準化行動とコーポレート・ガバナンス

利润均衡行为与公司治理

基本信息

批准号：
13730109
负责人：
中條祐介
金额：
$ 1.47万
依托单位：
Yokohama City University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
财政年份：
2001
资助国家：
日本
起止时间：
2001 至 2002
项目状态：
已结题

项目摘要

本研究は、会計数値の制御問題を解明し、コーポレート・ガバナンス論(CG)の発展に寄与することを目的としている。今年度は利益平準化の問題を重点的に分析した。従来、利益平準化研究は損益計算書上の利益数値が対象であったが、本研究ではプロフォーマ利益(PFE)に焦点を当てた。PFEとは、一般に認められた会計原則(GAAP)に準拠せずに計算された利益情報である。近年急速に普及したPFEには、(1)GAAP利益を相当程度上回る傾向がある、(2)GAAP利益が赤字でもPFEでは黒字のケースが多い、という特徴がみられる。ただし、PFEの情報効果については、GAAP利益を上回る情報内容が含まれているという証拠は見つかっていない。それでは経営者はなぜPFEを公表するのだろうか。この点について2つの仮説を提示した。一つは業績低迷企業が実際の業績から投資家の目をそらせるためというものである。いま一つはGAAP利益では自社の経済的実質を正確に描写することができないため、独自にPFEを計算し、公表するというものである。先行研究は二つの観点をそれぞれ支持する証拠を示しているが、インセンティブの相違が開示の方法に差をもたらしている。GAAP利益との調整を示さずにPFEのみを開示している場合は前者の観点に動機付けられている傾向がある。GAAP利益との調整が示される場合は新興企業や成長企業に多く見られ、これは後者の観点に動機付けられている傾向がある。以上のようなPFEは新たな利益平準化の場として利用されている可能性がある。すなわち、PFEベースで業績の安定性を強調するわけである。CGとの関係では、PFEを用いた過度の業績操作に対してSECが文書を公表した。これを受けてGAAP利益との調整表の添付など大きな改善が見られた。比較可能性と透明性を高めることでPFEの情報有用性は大きく高められることが期待される。

本研究的目的是阐明控制会计数字的问题，并为公司治理理论（CG）的发展做出贡献。今年我们重点分析利润均衡问题。传统上，利润平滑研究主要关注损益表上的利润数据，但在本研究中，我们关注的是预计利润（PFE）。 PFE 是不按照公认会计原则 (GAAP) 计算的收益信息。近年来迅速流行的PFE具有以下特点：（1）它往往比GAAP利润高出相当多的数额；（2）即使GAAP利润处于盈利状态，PFE也有很多盈利的情况。红色。但就PFE的信息效应而言，尚未发现证据表明其信息含量超过GAAP利润。那么为什么管理者要披露 PFE？关于这一点，我们提出了两个假设。一是业绩不佳的公司分散了投资者对其实际业绩的注意力。另一种选择是自行计算和发布 PFE，因为 GAAP 利润无法准确反映公司的经济实质。先前的研究提供了支持这两种观点的证据，但激励措施的差异导致披露方法的差异。只披露 PFE 而不显示与 GAAP 收益的调节往往是出于前一种观点。与 GAAP 收益进行调节在新兴和成长型公司中更为常见，并且往往是出于后一种观点的推动。上述 PFE 有可能被用作平滑利润的新场所。换句话说，它强调在PFE基础上性能的稳定性。关于 CG，SEC 发布了有关使用 PFE 过度操纵收益的文件。针对这一点，我们看到了重大改进，包括附上带有 GAAP 利润的调节表。预计通过增加可比性和透明度，PFE 信息的有用性将大大增强。