Comprehensive study of the motivations and implications of disclosing non-GAAP earnings

全面研究披露非公认会计原则收益的动机和影响

基本信息

批准号：
22K01810
负责人：
中條祐介
金额：
$ 2.41万
依托单位：
Yokohama City University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
财政年份：
2022
资助国家：
日本
起止时间：
2022-04-01 至 2025-03-31
项目状态：
未结题

项目摘要

今世紀に入り、わが国企業は、国際化とガバナンスの促進・強化を求められてきたが、これは情報開示においても例外ではなかった。本報告では、この財務報告環境の変化を、Non-GAAP指標の開示という現象を切り口に、「会計情報の役割の再認識」を考察した。財務報告に影響力を有する海外諸機関によるNon-GAAP指標の定義を確認したうえで、欧米におけるNon-GAAP指標の浸透要因について検討した。米国では当初、新興企業を中心に利用が広がったが、現在では大企業にも広く浸透しており、そこにはSECによる法規制を通じた情報の品質改善に向けた取り組みがあることが指摘される。EUでは、IFRSへの移行による裁量性の高い財務諸表への転換と特別損益項目の表示禁止がAPM（EUでの呼称）の浸透要因である。日本企業における当該情報開示の実態調査から、①欧米企業に比べ日本企業の利用は低水準であること、②業績目標の開示などの情報提供目的と財務制限条項など利害調整目的の両面での使用が認められること、③IFRS適用企業の増加に比例し利用が増加していること、④開示府令改正以降、役員報酬の決定方法での利用が多数確認されること、⑤日本基準適用企業では、EBITDA、フリーキャッシュフロー、事業利益が、IFRS適用企業では調整後利益、EBITDA、事業利益の利用が多いこと、⑥IFRS適用企業では調整表の開示が進んでいるが、日本基準適用企業では稀である。Non-GAAP指標は、情報提供と利害調整それぞれの目的で利用されるとともに、役員報酬の決定というガバナンス目的でも利用されており、ここに財務会計の機能拡張の可能性が指摘される。以上よりNon-GAAP指標開示に関する規制等を持たないわが国は低品質の情報が開示されるリスクを含んでおり、これを回避するためには、欧米のように規制や指針を設けるべきであることを指摘したい。

在本世纪，日本一直在寻求国际化和促进治理，但这也不例外。在本报告中，财务报告环境的变化被视为非GAAP指标披露的现象，并且考虑了会计信息的作用。在确认了对财务报告影响的海外组织对非GAAP指标的定义之后，研究了欧洲和美国非GAAP指标渗透的原因。在美国，最初使用紧急情况的使用是扩大的，但现在已广泛地传播给大型公司，该公司指出，通过SEC法规提高信息质量。在欧盟，过渡到高度可支配的财务报表以及由于过渡到IFRS而禁止特殊损益项目的过渡是APM的渗透（欧盟中的名称）。从对日本公司的信息披露的调查中，与欧美公司相比，日本公司的使用较低，（2）在提供信息（例如披露成就目标和财务限制条款）的两侧使用。在（3），（3）的情况下，使用与IFRS申请的公司的增加，（4）在修订披露披露后得到确认，以及日本的EBITDA，自由现金流和业务利润，特定于IFRS的公司有很多使用EBITDA，业务利润和特定的公司来调整表，但它们在日本中很少见标准公司。非GAAP指标用于提供信息和调整利益，并用于治理目的确定高管薪酬，这可以在此处指出。上述非GAAP指标披露是披露低质量信息的风险，为避免这种情况，我想指出的是法规和准则。