The Effectiveness of Filtering, Frequency Domain Analysis, and LASSO on Forecasting Future Exchange Rates

过滤、频域分析和 LASSO 在预测未来汇率方面的有效性

基本信息

批准号：
20K01775
负责人：
和田龍磨
金额：
$ 2.83万
依托单位：
Keio University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
财政年份：
2020
资助国家：
日本
起止时间：
2020-04-01 至 2024-03-31
项目状态：
已结题

项目摘要

3年計画の最終年度にあたる2022年度は、まず、これまでに取り掛かった論文を最終的に国際専門誌に掲載されるように努めた。伊藤幹夫氏と野田顕彦氏との共著論文である”An Alternative Estimation Method for Time-Varying Parameter Models”をEconometrics誌に、そして単著論文である”Out-of-Sample Forecasting of Foreign Exchange Rates: The Band Spectral Regression and LASSO”をJournal of International Money and Finance誌に掲載となった。前者は時変係数を持つ、かなり広範なモデルに適用可能な推定法の提唱であり、この推定方法は真のパラメター値に近い値が推定できるという意味で、比較的良好な性質を持つことを示した。後者は、為替レート予測において、バンドスペクトラル回帰を使うことで、周波数領域でモデルのパラメター推定を行い、それを用いて将来為替レートを予測するという、従来の予測方法と異なる手法を提唱した。さらに、モデルのパラメター推定を周波数領域に置き換えたのち、ビッグデータを用いた予測で用いられるLASSOを適用することによってバンドスペクトラル回帰のように、あらかじめ使用する周波数帯を指定することなく、予測が可能になることを示した。国際学会でも2回の発表を行ったほか、論文はオープンアクセスとして広範囲の読者に公開することに努めた。LASSOについては、周波数領域でのパラメター推定から予測を行うという、本研究計画での手続きにおいて、その予測における有効性およびパラメター推定に用いられる周波数帯の解釈にさらなる検討が必要と思われ、論文掲載決定後はこの点について研究を行った。

2022年，三年计划的最后一年，我们首先努力把目前所做的论文在国际专业期刊上发表。与 Mikio Ito 和 Akihiko Noda 共同撰写了《计量经济学》中的论文“时变参数模型的替代估计方法”，以及个人论文“外汇汇率的样本外预测：谱带”。回归和 LASSO”发表在《国际货币与金融杂志》上。前者是提出了一种估计方法，可以应用于相当广泛的时变系数模型，并且认为这种估计方法具有相对较好的性质，因为它可以估计接近于显示真实参数值。后者在汇率预测中提出了一种与传统预测方法不同的方法，利用带谱回归在频域估计模型参数，并以此来预测未来汇率。此外，通过用频域代替模型参数估计并应用大数据预测中使用的LASSO，可以在不预先指定要使用的频带的情况下进行预测，如频带谱回归中所示。除了在国际学术会议上发表两次演讲外，他还努力让他的论文向广大读者开放。关于LASSO，在频域参数估计进行预测的本研究项目的过程中，似乎还需要进一步考虑其预测的有效性以及对用于参数估计的频带的解释，本文将做出决定后，我们对此进行了研究。