技術競争力・生産性の視点からのESG投資の再検証とファンド運用評価手法の開発

从技术竞争力和生产力角度重新审视ESG投资及基金管理评价方法的发展

• 批准号: 22K01709
• 负责人: 竹原 均
• 金额: $ 2.66万
• 依托单位: Waseda University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2022
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2022-04-01 至 2025-03-31
• 项目状态: 未结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-22K01709/
• 关键词: Employee-oriented CSR; 全要素生産性; 特許権; 技術競争力; 運用パフォーマンス評価; ESG投資; 特許権情報; Employee-oriented CSR; 全要素生産性; 特許権; 技術競争力; 運用パフォーマンス評価; ESG投資; 特許権情報

研究期間の初年度である2022年度については, 以下の2本の論文を執筆した.[1] Megumi Suto and Hitoshi Takehara(2023), “Diversity in the workplace, work-life balance, and organizational productivity: Role of innovation capability”.[2] 竹原 均,「組入有価証券明細情報を用いた運用パフォーマンス評価手法の開発」論文[1]は独自のCSR評価指標データベースを構築し, その中でも特に”Work-Life Balance” (WLB)と”Equal Opportunity” (EO)の2指標に着目し, それらが全要素生産性(Total Factor Productivity, TFP)と特許情報を用いて計測された技術競争力にどのような影響を与えるかについて分析した. その結果, 特にWLBがTFPや技術競争力に正の影響を与えることを確認した.次に論文[2]は, Daniel, Grinblatt, Titman and Wermers (1997)で提案されたファンドのポートフォリオ構成比率情報を使用したパフォーマンス評価手法を, 日本市場への適用を念頭に修正し, 新規開発の手法を用いて国内株式型投資信託の運用パフォーマンスを評価した. 実証分析の結果, 論文[2]で提案された運用評価手法の利用により, 国内株式型投資信託の運用パフォーマンスを, 取引コスト, デザイン, ベータプレミアム，アルファへと分解することが可能となった.

在研究期的第一年中，写了以下两篇论文：[1] Megumi Suto和Hitoshi Takehara（2023），“工作场所的多样性，工作与生活的平衡和组织生产力：创新能力的作用”。 [2] Takehara hitoshi，“使用集成证券详细信息的信息开发运营绩效评估方法” [1]建立了一个独特的CSR评估指数数据库，其中重点介绍了两个指标：“工作生活平衡”（WLB）和“平等机会”（EO）（EO）（EO）（EO）（EO）（EO）（EO）侧重于两个指标：总体上的产品竞争性，我们分析了对技术的影响，我们对技术进行了分析，并分析了一项技术。结果，我们确认WLB尤其对TFP和技术竞争力有积极影响。接下来，在论文[2]中，使用丹尼尔，格林布拉特，泰特曼和韦默斯（1997）提出的基金投资组合组成信息的绩效评估方法进行了修订，并考虑了日本市场的应用，并评估了使用新开发方法的国内股票投资信托的管理绩效。实证分析表明，通过使用论文[2]中提出的投资评估方法，可以将国内股票投资信托的投资绩效分解为交易成本，设计，beta保费和alpha。