技術競争力・生産性の視点からのESG投資の再検証とファンド運用評価手法の開発

从技术竞争力和生产力角度重新审视ESG投资及基金管理评价方法的发展

• 批准号: 22K01709
• 负责人: 竹原 均
• 金额: $ 2.66万
• 依托单位: Waseda University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2022
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2022-04-01 至 2025-03-31
• 项目状态: 未结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-22K01709/
• 关键词: Employee-oriented CSR; 全要素生産性; 特許権; 技術競争力; 運用パフォーマンス評価; ESG投資; 特許権情報

研究期間の初年度である2022年度については, 以下の2本の論文を執筆した.[1] Megumi Suto and Hitoshi Takehara(2023), “Diversity in the workplace, work-life balance, and organizational productivity: Role of innovation capability”.[2] 竹原 均,「組入有価証券明細情報を用いた運用パフォーマンス評価手法の開発」論文[1]は独自のCSR評価指標データベースを構築し, その中でも特に”Work-Life Balance” (WLB)と”Equal Opportunity” (EO)の2指標に着目し, それらが全要素生産性(Total Factor Productivity, TFP)と特許情報を用いて計測された技術競争力にどのような影響を与えるかについて分析した. その結果, 特にWLBがTFPや技術競争力に正の影響を与えることを確認した.次に論文[2]は, Daniel, Grinblatt, Titman and Wermers (1997)で提案されたファンドのポートフォリオ構成比率情報を使用したパフォーマンス評価手法を, 日本市場への適用を念頭に修正し, 新規開発の手法を用いて国内株式型投資信託の運用パフォーマンスを評価した. 実証分析の結果, 論文[2]で提案された運用評価手法の利用により, 国内株式型投資信託の運用パフォーマンスを, 取引コスト, デザイン, ベータプレミアム，アルファへと分解することが可能となった.

对于2022年，即研究期的第一年，我写了以下两篇论文：[1] Megumi Suto和Hitoshi Takehara (2023)，“工作场所的多样性、工作与生活的平衡和组织生产力：创新能力的作用” [2]竹原仁，“利用证券详细信息开发投资绩效评价方法”[1]建立了独特的CSR评价指标数据库，特别是“工作-生活”我们重点关注“平衡”（WLB）和“平等机会”（EO）这两个指标，利用全要素生产率（TFP）和专利信息来研究它们对技术竞争力的影响。证实WLB尤其对TFP和技术竞争力具有积极影响。接下来，论文[2]基于Daniel、Grinblatt、Titman和Wermers。 (1997)，我们考虑到日本市场的应用，修改了使用基金组合构成比率信息的绩效评估方法，并使用新开发的方法来评估国内股票投资信托的投资绩效。我们发现，利用论文[2]提出的投资评价方法，可以将国内股票投资信托的投资绩效分解为交易成本、设计、贝塔溢价和阿尔法。

项目成果

組入有価証券明細情報を用いた運用パフォーマンス評価手法の開発

利用详细证券信息开发投资业绩评估方法

• 发表时间: 2023
• 作者: 林 侑輝;崔 麗超;山田 仁一郎;吉村 典久;曽根秀一;堀口朋亨;Hidekazu SONE;Nobuyuki Chikudate;水野由香里;水野由香里・神吉直人・喜田昌樹;水野由香里・神吉直人・喜田昌樹;竹原 均
• 通讯作者: 竹原 均

技術競争力と企業価値評価：他社評価と自社評価の比較

技术竞争力与企业价值评价：其他公司评价与我们自己评价的比较

• 发表时间: 2022
• 作者: 林 侑輝;崔 麗超;山田 仁一郎;吉村 典久;曽根秀一;堀口朋亨;Hidekazu SONE;Nobuyuki Chikudate;水野由香里;水野由香里・神吉直人・喜田昌樹;水野由香里・神吉直人・喜田昌樹;竹原 均;竹原 均
• 通讯作者: 竹原 均