寡占理論を用いたM&Aの経済効果に関する研究

基于寡头垄断理论的并购经济效应研究

基本信息

批准号：
16730095
负责人：
濱田弘潤
金额：
$ 1.41万
依托单位：
Niigata University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
财政年份：
2004
资助国家：
日本
起止时间：
2004 至 2005
项目状态：
已结题

项目摘要

1.経営者による合併の近視眼的な決定に関する動学的研究(1)合併の戦略的意思決定行動の分析国際貿易のフレームワークに寡占理論を適用し,外国企業による国内企業の買収問題を考察する理論モデルを構築し分析を行った.買収企業と被買収企業との間に,買収後も情報の非対称性が存在する場合,企業買収が戦略的に望ましいかどうかについて分析を行った.買収企業と被買収企業どの間に利害の不一致が存在する状況を,プリンシパル・エージェンシー理論を用いて分析し,たとえ非対称情報取得のコストが掛かるとしても,合併が望ましく,競争緩和によるメリットが情報レントを上回ることを示した.この成果を"International M & A and Asymmetric Information on Market Demand"というタイトルの論文にまとめ,『国際公共政策研究』(第11巻第1号)に投稿・掲載予定とした.(2)標準的な寡占理論における合併の利益分析標準的な寡占理論を再考し,あまり議論されていない一般的な多段階シュタッケルベルク数量競争のモデルを用いて,合併利益についての論文を執筆した.シュタッケルベルク均衡において,数量選択の意思決定タイミングが多段階で異なる状況で,同時手番と逐次手番の企業の合併利益とその相対的大小関係について調査を行った。この成果は,論文"Mergers under the Generalized Hierarchical Stackelberg Model"というタイトルの論文として,Niigata University Working Paper No.46にまとめた.(3)販売網の再編から見た情報取得の選択の分析企業が製品を販売する際に,販売市場に関する情報を収集すべきかどうかについて,販売網再編の観点から分析を行った.情報取得に費用が掛かるにもかかわらず,寡占市場の下では過剰な情報収集競争が起こるとする結論を示し,"Observation of Common Retail Cost under Exclusive Dealing"というタイトルの論文にまとめ,Seoul Journal of Economics, Vol.18(1)に発表した.2.M&Aの株式の取得過程に関する研究ファイナンス手法の観点からのM&Aに関する企業戦略の解明と,株式取得のtakeover bidのオークション理論によるモデル化について,オークション理論を踏まえたtakeoverの理論モデルを構築したが,計画期間中に有益な結論を得るには至らなかった.

1. 管理者并购短视决策的动态研究 (1) 并购战略决策行为分析将寡头垄断理论应用到国际贸易框架中，考虑外国企业收购国内企业的问题，构建并分析了该模型表明，如果收购方与被收购公司之间即使在收购之后仍存在信息不对称，那么收购在战略上是可取的。利用委托代理理论，我们分析了收购方与被收购方之间存在利益冲突的情况，发现即使存在获取不对称信息的成本，合并也是有可能进行的。表明缓解竞争的好处超过了信息租金。并购与市场信息不对称该论文被整理成题为《需求》的论文，拟投稿发表于《国际公共政策研究》（第11卷第1期）《基于标准寡头理论的并购利润分析》。标准寡头垄断理论重新审视和较少讨论的一般多级 Stackel我用伯格数量竞争模型写了一篇关于合并利润的论文。在斯塔克伯格均衡中，在数量选择的决策时机在多个阶段不同的情况下，我们计算了同时移动和顺序移动的公司的合并利润。两者之间的关系及其相对大小。该成果以题为“Mergers under the Generalized Hierarchical Stackelberg Model”的论文发表在《新泻大学工作论文》上。 (3)销售网络重组视角下的信息获取选择分析从销售网络重组的角度分析企业在销售产品时是否应该收集销售市场信息作者的结论是，尽管获取信息的成本过高。信息收集的竞争发生在寡头垄断市场下，并在题为“独家交易下共同零售成本的观察”的论文中对此进行了总结。发表于第 18 卷（1）。 2. 对并购中的股票收购过程的研究我们从融资方法的角度研究了与并购相关的企业策略，并利用拍卖理论对股票收购的收购要约进行了建模。接管是据此构建的，在规划期间无法得出有用的结论。