東アジアにおける円通貨圏形成に関する実証研究

东亚日元货币区形成的实证研究

基本信息

批准号：
14730058
负责人：
佐藤清隆
金额：
$ 1.15万
依托单位：
Yokohama National University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
财政年份：
2002
资助国家：
日本
起止时间：
2002 至 2003
项目状态：
已结题

来源：
https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-14730058/
关键词：
Currency invoicing Pricing-to-market Yen internationalization Optimum currency area Real interest parity Time-varying parameter Financial integration East Asia Inovoice currency Pricing-to-market (PTM)Time-varying parameter model

项目摘要

平成15年度は、まず、日本の対東アジア貿易における決済通貨選択行動に関する論文をAsian Economic Journalに掲載した。同論文は、輸出企業の市場別価格設定行動(PTM行動)と決済通貨選択行動の関係についての理論研究に依拠しながら、1988年から2000年までのHS9桁分類の日本の貿易統計を用いて、日本の対米、対東アジア輸出のパス・スルー率を品目別に計測しており、先行研究よりも多くの輸出品目を用いて共和分検定と誤差修正モデルによる実証分析を行っている点が特徴である。先行研究の分析結果とは異なり、ICや半導体に代表されるエレクトロニクス製品では、対東アジア輸出であっても日本の輸出企業が米ドル建て取引を行って、米ドル建て輸出価格の安定化を図っていることを明らかにした。次いで、最適通貨圏の基準の一つである、金融市場の統合度に関する研究を行った。本研究では、東アジア・太平洋諸国(9カ国・地域)が米国および日本とどの程度実質金利の連関を強めているかを分析しており、Time-Varying Parameterモデルを用いて実質金利の連関が時間を通じてどのように変化してきたかを分析している点が特徴である。先行研究とは異なり、東アジア諸国の一部で1980年代後半から日本との連関が弱まっていること、多くの諸国は依然として米国との連関が相対的に強いことが確認された。本論文は、平成15年7月にオーストラリアで開催されたModelling and Simulation Societyの国際大会で報告し、同学会のレフリー制のProceedingsに掲載された。現在、同論文の更なる改訂を進めており、平成16年6月末からカナダで開催される国際学会(WEAI,79th Annual Conference)で改訂論文の報告を行うことが決定している。また、学会報告後、レフリー制の学術誌に投稿する予定である。

2003财年，我们首先在《亚洲经济杂志》上发表了一篇关于日本与东亚贸易中支付货币选择行为的论文。本文以出口企业的市场定价行为（PTM行为）与支付货币选择行为之间的关系为理论研究基础，并利用日本1988年至2000年采用HS 9位分类的贸易统计数据，衡量了出口企业的通行证水平。通过按项目对日本对美国和东亚的出口率进行分析，并使用比以往研究更多的出口项目进行协整检验和误差修正模型进行实证分析。与以往研究的分析结果相反，据透露，对于IC和半导体等电子产品，日本出口企业甚至在向东亚出口时也以美元进行交易，以稳定以美元计价的出口价格。有。接下来我们对金融市场一体化程度进行了研究，这是最佳货币区的标准之一。本研究分析了东亚和太平洋国家（九个国家/地区）的实际利率与美国和日本的实际利率相关性增强的程度，并使用时变参数模型来确定实际利率相关性增强的程度。实际利率之间的相关性随着时间的推移而增加，其独特之处在于它分析了多年来的变化。与之前的研究相反，证实自20世纪80年代末以来，一些东亚国家与日本的关系已经减弱，而许多国家与美国的关系仍然相对较强。该论文于2003年7月在澳大利亚举行的建模与仿真学会国际会议上发表，并发表在该学会审稿的Proceedings上。目前该文件正在进一步修订，并决定将修订后的文件提交至2004年6月底在加拿大举行的第79届年会（WEAI）上。此外，会议报告后，我们计划将其提交给审稿性学术期刊。