Research of utilizing the weather derivatives, relation between the major companies and the risk of unseasonable weather in Iwate Prefecture

天气衍生品的利用、主要企业之间的关系以及岩手县反季节天气风险的研究

• 批准号: 23530373
• 负责人: TEE Kian Heng
• 金额: $ 1.58万
• 依托单位: Iwate Prefectural University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2011
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2011 至 2013
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-23530373/
• 关键词: 天候デリバティブ; リスクヘッジ; リスクスワップ; 気温オプション; GARCHモデル; SVモデル; Hellinger距離; 気温リスクスワップ; Burning Cost法; 確率分布法; 気象リスク; VARモデル

The purpose of this research is analysis of the weather risk of a company in Iwate Prefecture, and analyzing the hedge effect when utilizing weather derivatives.I used burning cost method and probability distribution method to calculating the premium of the temperature derivatives. Burning cost method is the method of calculating the premium using the past data. And probability distribution method is the method of assuming about the distribution of the data, performing the simulation based on the distribution, and calculating the premium based on the result of the simulation. I also consider weather derivative transaction between two companies in order to transfer the risks of adverse weather, called risk swap transaction. I used Hellinger distance to verify the equity of the risk swap transaction.I found that the premium of the derivatives calculated by the two methods was different and the equity of the risk swap transaction is not obtained.

这项研究的目的是分析公司在iWate县的天气风险，并在利用天气衍生物时分析对冲效应。我使用燃烧成本方法和概率分布方法来计算温度衍生物的溢价。燃烧成本方法是使用过去数据计算溢价的方法。概率分布方法是假设数据分布，基于分布进行仿真并根据仿真结果计算溢价的方法。我还认为两家公司之间的天气衍生品交易是为了转移不利天气的风险，称为风险交易交易。我使用Hellinger距离来验证风险交易交易的权益。我发现，通过这两种方法计算的衍生产品的溢价是不同的，并且未获得风险交易交易的权益。

项目成果

岩手県県内都市における冬の気温オプションの価格分析とリスクスワップの分析

岩手县内城市冬季温度选择的价格分析和风险互换分析

• 发表时间: 2012
• 期刊: 岩手県立大学総合政策学会
• 作者: 加藤康彦;井上寛規;Akio Kawasaki;Hiroki Inoue and Tomoya Sakagami;Hiroki Inoue and Tomoya Sakagami;井上寛規，加藤康彦;井上寛規，加藤康彦;Tee KianHeng;Tee KianHeng;Tee KianHeng
• 通讯作者: Tee KianHeng

岩手県における夏季のリスクスワップの分析

岩手县夏季风险互换分析

• 发表时间: 2014
• 期刊: 岩手県立大学総合政策学会
• 作者: 加藤康彦;井上寛規;Akio Kawasaki;Hiroki Inoue and Tomoya Sakagami;Hiroki Inoue and Tomoya Sakagami;井上寛規，加藤康彦;井上寛規，加藤康彦;Tee KianHeng
• 通讯作者: Tee KianHeng

気温スワップ取引―GARCHモデルとSVモデルとの比較

温度互换交易——GARCH模型与SV模型对比

• 发表时间: 2013
• 作者: 加藤康彦;井上寛規;Akio Kawasaki;Hiroki Inoue and Tomoya Sakagami;Hiroki Inoue and Tomoya Sakagami;井上寛規，加藤康彦;井上寛規，加藤康彦;Tee KianHeng;Tee KianHeng;Tee KianHeng;Tee KianHeng;Tee KianHeng
• 通讯作者: Tee KianHeng

岩手県内都市における気温オプションのペイオフに関する分析

岩手县城市温度选择的回报分析

• 发表时间: 2011
• 作者: 加藤康彦;井上寛規;Akio Kawasaki;Hiroki Inoue and Tomoya Sakagami;Hiroki Inoue and Tomoya Sakagami;井上寛規，加藤康彦;井上寛規，加藤康彦;Tee KianHeng;Tee KianHeng;Tee KianHeng;Tee KianHeng;Tee KianHeng;川瀬憲子ほか;Tee KianHeng
• 通讯作者: Tee KianHeng

気温スワップ取引－GARCHモデルとSVモデルとの比較

温度互换交易——GARCH模型与SV模型对比

• 作者: 加藤康彦;井上寛規;Akio Kawasaki;Hiroki Inoue and Tomoya Sakagami;Hiroki Inoue and Tomoya Sakagami;井上寛規，加藤康彦;井上寛規，加藤康彦;Tee KianHeng;Tee KianHeng;Tee KianHeng;Tee KianHeng;Tee KianHeng;川瀬憲子ほか;Tee KianHeng;川瀬憲子他;Tee KianHeng;川瀬憲子;Tee KianHeng
• 通讯作者: Tee KianHeng