証券取引市場における市場慣行が価格形成に与える影響の解明

阐明市场惯例对证券市场价格形成的影响

基本信息

批准号：
14780365
负责人：
足立光生
金额：
$ 2.18万
依托单位：
Nagoya University of Commerce & Business
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
财政年份：
2002
资助国家：
日本
起止时间：
2002 至 2004
项目状态：
已结题

项目摘要

今年度の成果については、論文についてはいずれも単著の掲載論文が2本、当科研費の研究成果として3月末時点で完成し今後雑誌に投稿する論文(採択の是非はわからない)が1本挙げられる。さらに、今年度出版した単著の書籍2冊がある。掲載論文1『MBSトレーディングにおける戦略的一考察』はモーゲージ担保証券のプライシングについて、取引市場のトレーダーの行動様式を踏まえて考察したものである。また掲載論文2『先物による裁定取引と流動性』は先物市場における裁定取引の役割についてトレーダーの行動をモデル化するとともに、政策的な視点から流動性供給の必要性をまとめたものである。また、3月末時点で科研費の成果として完成した論文『先物市場における日中の価格形成-決定論的構造の可能性』は先物市場におけるトレーダー間の市場慣行を含む戦略が日中の価格形成に影響を与え、なおかつ決定論的な時系列構造を生み出しているという論文であり、当科研費の研究成果として3年間を総括する論文であると考えられる。既に学会報告として申し込むとともに、近いうちに査読誌に投稿する予定である。また今年度は2冊の単著(1冊は一般書、もう1冊は研究書)を出版したので紹介しておきたい。1冊は一般読者向けに金融工学のエッセンスについて解説した単著『金融工学を勉強しよう』(平成16年4月刊、日本評論社)であり、もう1冊は金融派生商品評価を金融機関の戦略という視点からまとめた『金融派生商品の価格付けに関する戦略的考察』(平成17年2月刊、多賀出版社)であった。科学研究費の研究助成に対して深く感謝申し上げたい。

今年的结果，有两篇单作者发表的论文，一篇截至三月底完成的论文，将来会投给某期刊（不知道会不会被接受）为可以提及这项研究资助的研究成果。此外，今年还出版了两本单人创作的书籍。已发表的论文 1“MBS 交易的战略考虑”根据交易市场中交易者的行为模式研究了抵押贷款支持证券的定价。论文 2“期货套利和流动性”对期货市场中套利作用的交易者行为进行了建模，并从政策角度总结了提供流动性的必要性。此外，KAKENHI于3月底完成的论文《期货市场的盘中价格形成 - 确定性结构的可能性》指出，包括期货交易者的市场实践在内的策略据说这篇论文对研究领域产生了影响，并产生了确定性时间序列结构，被认为是在该资助下进行的三年研究的总结。科学研究援助。我已经提交了会议报告申请，并计划在不久的将来将其提交给同行评审期刊。另外，我今年出版了两本书（一本是普通书，一本是研究书），所以我想向大家介绍一下。一本是单行本《学习金融工程学》（2004年4月出版，日本孝论社），向一般读者解释了金融工程学的本质，另一本书则解释了金融衍生品评估作为金融机构的策略就是《金融衍生产品定价的战略思考》（2005年2月，Taga出版社），就是从这个角度编写的。我谨对科学研究补助金提供的研究支持表示深深的感谢。