Hawkes過程と行動経済学に基づいた日本の先物市場における取引時間間隔の研究

基于霍克斯过程和行为经济学的日本期货市场交易时间间隔研究

• 批准号: 22K01548
• 负责人: 砂田 洋志
• 金额: $ 1.16万
• 依托单位: Yamagata University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2022
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2022-04-01 至 2025-03-31
• 项目状态: 未结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-22K01548/
• 关键词: Hawkes過程; 気配値データ; 行動バイアス; Lasso; 金融リテラシー; 取引の時間間隔

本研究は、金先物市場における取引間隔をHawkes過程を用いて実証分析する研究である。研究代表者は令和4年度を実証研究を実施するための準備期間と定めて、作業を進めた。具体的な作業として、これまでよりも詳細な情報を含むデータを購入した。さらに、MATLABを用いて、データを分析可能なデータへ加工するプログラムを作成して、データを加工した。まだ、改良すべき点や手直しすべき点があるかもしれないので、令和5年度の研究を進める中で引き続き加工方法について検討する予定である。また、当該分野の研究の進行状況を確認するために、国内で開催された学会や研究会に参加して現状を確認した他、本研究に関連する文献を収集して先行研究の理解に努めるとともに、新たな分析上の視点の開拓に努めている。令和5年から、新しく購入したデータを用いて本格的な実証分析を行う予定である。新しいデータに慣れるために、同データから約定データだけを抜き出し、Hawkes過程を応用する実証分析を行った。その結果は学外の研究報告会で報告された。研究代表者による上記の作業と並行して、研究分担者は本研究への応用を目指して、行動経済学に関する知見を広めるとともに研究成果を公開している。具体的には、金融広報中央委員会が実施した金融リテラシー調査の個票データを用いて実証分析を行い、金融トラブルへの遭遇と金融リテラシーや行動バイアス・その他の個人属性がどのように関係するかを機械学習を用いて分析した。機械学習における解釈の困難さへの対処、並びに金融トラブルの詳細についてのアンケート調査につなげるためLassoなどによるスパースモデリング分析を利用した。分析の結果得られた知見として、金融リテラシーに関連した質問項目の一部に金融トラブルへの遭遇との関連が低い項目が存在していることがわかった。この研究成果は数理社会学会で報告されている。

本研究是利用霍克斯过程对黄金期货市场的交易区间进行实证分析。课题负责人将2020年定为开展实证研究的准备期并持续开展工作。作为具体步骤，我们购买了包含比以前更详细信息的数据。此外，我们使用 MATLAB 创建了一个程序，将数据处理成可以分析的数据。可能仍有一些地方需要改进或返工，因此我们计划在 2021 年继续研究时继续考虑处理方法。此外，为了确认该领域的研究进展，我们会参加在日本举行的学术会议和研究小组来确认现状，同时我们也会收集与本研究相关的文献，努力了解之前的研究。与此同时，我们努力发展新的分析视角。从令和5年开始，我们计划使用新购买的数据进行全面的实证分析。为了熟悉新数据，我从相同数据中仅提取执行数据，并应用霍克斯过程进行实证分析。结果在校外研究报告会上报告。在主要研究者开展上述工作的同时，共同研究人员正在传播行为经济学知识并发表他们的研究成果，旨在将其应用于本研究。具体来说，我们使用金融信息中央委员会进行的金融素养调查的个人数据进行了实证分析，以研究金融素养、行为偏见和其他个人属性与遇到金融问题的关系。我们使用机器学习对此进行了分析。 Lasso等人利用稀疏模型分析来解决机器学习中的解释困难，并对财务困境的细节进行问卷调查。分析结果发现，一些与金融素养相关的问题与遭遇财务困境的相关性较低。这项研究的结果已在数学社会学学会上报告。

项目成果

金先物市場における取引時間間隔の実証分析－Hawkes過程の応用－

黄金期货市场交易时间间隔的实证分析——霍克斯过程的应用——

• 发表时间: 2023
• 作者: 砂田洋志

金融トラブルに巻き込まれる要因のLassoによる分析

导致财务困境的因素的Lasso分析

• 发表时间: 2023
• 作者: 鈴木明宏・高橋広雅・竹本亨