BIS自己資本規制を考慮したリスク管理方法及び効率的な監督行政指導の方法の検討

考虑国际清算银行资本监管的风险管理方法和有效的监督管理指导方法

基本信息

批准号：
09730068
负责人：
山下智志
金额：
$ 0.96万
依托单位：
The Institute of Statistical Mathematics
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Encouragement of Young Scientists (A)
财政年份：
1997
资助国家：
日本
起止时间：
1997 至 1998
项目状态：
已结题

来源：
https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-09730068/
关键词：
BIS規制リスク管理銀行

项目摘要

本研究では、銀行業務で発生するリスクのうち、市場リスクに焦点をあてる。近年、国際的に市場リスクに対する規制化の動きが強まり、1995年4月、バ-ゼル銀行監督委員会は、「BIS市場リスク規制案」を発表した。これにより、各銀行は市場リスクを計量化するモデルを作成し、モデルから算出されるリスク量(バリュー・アット・リスク)を自己資本として保有することが義務づけられた。規制では、リスク算出モデルに定量的条件を与えることで、各銀行にモデル作成の自由度が残されている。本研究の目的は、BIS規制の条件を満たしながら、バリュー・アット・リスクが適切に算出されるモデルを見いだすことにある。本研究では、観測機関、データの取り扱い、リスク算出手法の違いによる複数のモデルを定義し、複数の資産の実データを用いて、各モデルの検証を行った。実験は、単資産毎の検証実験と複数資産による検証実験により構成される。単資産による検証実験では、観測期間の違い、観測データへの重みづけの有無、保有期間10日のリスク推定手法の違い、リスク分析手法(分散共分散法、ヒストリカルシミュレーション法、モンテカルロシミュレーション法)の違いによる各モデルの検証を行った。複数資産による検証実験では、仮想的な資産比率のもとで、検証を行った。検証にあたり、算出されるバリュー・アット・リスクを比較する指標に加え、各モデルで求められる、収益率分布の比較を行う指標を新たに設けた。検証結果から、リスク分析手法として銀行で広く利用されている分散共分散法よりも、ヒストリカルシミュレーション法の方がモデルとして優れていることが判明した。また、資産により、最適と考えられるデータの観測期間は、異なることも判明した。更に、BIS規制で定められているモデルへの定量的条件の一部が、適切なリスク管理モデル作成に障害を与えていることも明らかになった。

本研究重点关注银行经营风险中的市场风险。近年来，国际上监管市场风险的运动日益盛行，1995年4月，巴塞尔银行监管委员会公布了《BIS市场风险监管提案》。因此，每家银行都需要创建一个模型来量化市场风险，并将根据该模型计算出的风险金额（风险价值）作为资本持有。法规通过为风险计算模型赋予定量条件，赋予银行创建模型的一定自由度。本研究的目的是找到一种能够在满足 BIS 法规条件的同时适当计算风险价值的模型。在本研究中，我们根据观察机构、数据处理和风险计算方法的差异定义了多个模型，并使用多个资产的实际数据对每个模型进行了验证。实验包括针对单个资产的验证实验和针对多个资产的验证实验。在使用单一资产的验证实验中，观察期间的差异、观察数据有无加权、持有期为10天的风险估计方法的差异、风险分析方法（方差-协方差法、历史模拟法、我们根据差异对每个模型进行了研究。在使用多种资产的验证实验中，在假设的资产比率下进行验证。为了验证，除了比较计算的风险价值的指数之外，我们创建了一个新的指数来比较每个模型所需的回报率分布。验证结果表明，历史模拟法是比方差-协方差法更好的模型，方差-协方差法是银行广泛使用的风险分析方法。研究还发现，最佳数据观察期因资产而异。此外，很明显，BIS 法规规定的一些模型定量条件对创建适当的风险管理模型构成了障碍。