社会网络视角下的家庭金融行为研究

This project plans to explain household financial behavior from the viewpoint of social network by means of the method experimental and behavioral economics. Householdr finance has become an important part of our social and financial activities, but the risks are also increasing, such as non-performing loans of credit card surge. This may be due to information incomplete and asymmetric, but the more important reason may be the social network exacerbates the bounded rational behavior of residents. The research of modern behavioral and experimental economics shows, the individual is in the corresponding social network. Individual decision making is not only influenced by their cognitive ability, but also influenced by the society. Individuals’ various cognitive limitations may lead to decision mistakes. This error will be diffused and amplified through social network. Therefore, household financial decision may appear short-sighted, impulse, conformity and so on. Existing research is mainly based on the hypothesis of rational economic man, it is difficult to provide a reasonable explanation for these widespread phenomena. This is what this project plan to exploit. The project will start from behavioral and experimental economics theory, take large sample survey and experimental approach, analyze the concrete mechanism of social network on household financial behavior of residents in our country.

本项研究要从社会网络的角度，基于实验和行为经济学视角来解释居民的家庭金融行为。家庭金融已成为我国社会金融活动的重要组成部分，但其风险也在加大，出现信用卡不良贷款激增等现象。究其原因，一方面可能是由于信息不完全和不对称，更重要的一方面可能是由于社会网络加剧了居民的有限理性行为。现代行为和实验经济学研究表明，个体身处相应的社会网络中，具有不同程度的社会性，其决策不仅受到自身认知能力的影响，还受到社会的影响；个体具有的认知局限会导致决策上的错误，这种错误会通过社会网络扩散和放大，比如羊群效应。因此，家庭金融决策难免出现短视、冲动、从众等行为异象。现有相关研究主要基于理性经济人假说，难以为这些普遍存在的异象提供合理解释，这正是本项目将探索的。本项目将从行为和实验经济学的理论出发，采取大样本调查和实验方法，分析社会网络对家庭金融行为的具体作用机制，并提出促进家庭金融健康发展的政策建议。

本研究项目分析社会网络在信息传播、网络外部性和资源传递这三个方面对中国居民的家庭金融行为的影响机制，明确了哪些网络节点及其互动方式更可能加剧家庭的有限理性行为，哪些互动方式有助于引导家庭更有效地配置金融资产和负债。.为了完成研究目标，本研究项目在2018年7月和2019年7月各进行了一轮大规模的追踪问卷调查。两轮调查的样本数量分别为2093户和1733户，形成关于中国家庭金融决策及其与社会网络互动情况的面板数据。在对问卷调查获得的数据进行分析的基础上，本研究项目提出了一些理论假设，并通过实验室实验进一步对假设进行检验，从而使得理论假设更有说服力。为此，本研究项目进行了19场实验室实验，.通过分析调查问卷和实验室实验的数据，本研究项目得到的基本结论为：（1）中国居民的家庭金融决策存在有限理性行为，包括过多借贷、投资过度与投资不足等；（2）社会网络能通过信息传播、网络外部性和资源传递这三个方面来影响家庭金融决策，其中，强社会网络在各方面的影响都大于弱社会网络。（3）社会网络中，财富水平较高的居民在信息传播和网络外部性上的影响力更强，风险偏好水平较高的居民更易受到强社会网络中其他居民的影响。财富水平较低的居民会通过较多的互动来建立自己的资源传递渠道以抵御风险。.本项目的研究为中国家庭金融行为的研究提供新的视角、理论和经验证据，形成了关于中国家庭金融决策及其社会网络互动的数据库，目前该数据库对项目主持人所在高校师生公开，已有多名师生基于该数据库形成了多篇论文。本研究项目发现，不同社会网络节点在影响中国居民家庭金融决策时，影响的渠道和力度存在很大差异，这使得金融市场监管机构在进行居民金融教育时，更能够有的放矢，也为我国居民金融素养提升和金融市场稳定贡献力量。

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