信息技术与中小企业融资模式创新

The information economy is changing the pattern of SME financing. Information technology, such as the Internet, which provides a new platform for SME financing, represents a new direction of development of the SME financing models. Information technology makes the way to the key problems in SMEs financing, that is, information asymmetry, risk diversification and risk transformation channels, which matches the direction of development in line with the financial industrial structure and industry characteristics. The study will be based on the domestic and international SME financing development case and use the method of research and theoretical analysis to discuss the role of information technology innovation in the optimization of the financial system, explore the direction of Internet technology and financial systems integration, and then analyze the role of the government in overcoming the SME financing difficulties by the use of the technological innovation. From the perspective of the financial risk management, we come up to the new direction of policy innovation and the information data base framework. They are needed by the new financing models of SME financing, which are based on informational technologies. Through this we can do risk management in micro level, and execute prudential supervision in macro level to help solve the problem of financing for SMEs.

信息经济正在改变中小企业融资的模式，互联网等信息技术为中小企业融资提供了新的平台，代表中小企业融资模式新的发展方向。信息技术提供了中小企业融资难问题中的关键问题的解决的渠道，即信息不对称和风险分散、转移的渠道，同时提高了中小企业融资效率,使其能够很好的动员资本、配置资本,服务于经济发展，符合金融结构与产业特性匹配的发展方向。本研究将通过调研与理论分析，结合国内外基于信息技术的中小企业融资模式研究，研究信息技术创新在优化金融体系中的作用，探讨互联网技术与金融体系融合的方向，分析政府在利用技术创新纾解中小企业融资困境中的作用。自金融风险管理的视角，提出基于信息技术的中小企业融资的新型的融资模式所需要新的政策创新方向与信息、数据基础框架，进而以便从微观上进行风险管理、从宏观上有利于审慎监管，促进纾解中小企业融资难问题的解决。

信息技术特别是互联网的发展，为小微企业融资难问题的解决提供了新的条件和模式。其中主要包括了网商金融模式，众筹模式和众贷模式三个大的类型。本研究从新结构经济学的视角分析了这些模式发展的理论基础，并总结了国际经验，提出了促进基于信息技术的中小企业融资模式创新的法律，监管，行业自律等方面的政策建议。基于互联网信息技术的改进构建了一个基于互联网金融的小微融资概念模型，然后通过研究发现：互联网金融改变融资可得性的原理，是利用金融大数据以及现代信息交互技术，降低了市场信息不对称度，并且提供了新型的风险控制模式。在此基础上，本研究提出引导互联网金融有序发展的以下七点政策建议：适度开放电商平台自融资渠道；建立电商平台融资服务核心数据指标与技术标准；允许电商平台对其会员支付账户余额提供更加广泛的投资服务；修改或者出台新的相关法律法规，以立法的形式确保众筹融资的合法性；在监管部门的监督下，尽快建立众筹融资行业自律组织；建立明确和严格的合格投资者制度；对于筹资人及筹资项目进行严格的信息披露和资金流向监管。

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