金融政策が銀行システムの安定性に与える影響

货币政策对银行体系稳定性的影响

• 批准号: 17K03828
• 负责人: 中島 清貴
• 金额: $ 2.91万
• 依托单位: Konan University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2017
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2017-04-01 至 2021-03-31
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-17K03828/
• 关键词: 非伝統的金融政策; Search for Yield; 銀行による過度なリスクテイキング; VAR; 関係特殊資産; リレーションシップバンキング; 因果推論; プルーデンス政策; プルーデンシャル政策; 政策効果の識別; ベクトル自己回帰モデル; ローンレベルデータ; VARモデル; リスクテイキング; 予期されたショック; 操作変数推定; 金融政策; 信用リスクテイキング

２０２０年度は，主に，これまで行ってきた研究の改訂作業や投稿作業に心血を注いできた．とりわけ，非伝統的金融政策ショックの識別に関する論文（Identifying Quantitative and Qualitative Monetary Policy Shocks）と銀行資本の監査厳格化が金融システムの安定化に及ぼす影響に関する論文（The Impacts of Strengthening Regulatory Surveillance on Bank Behavior: A Dynamic Analysis from Complete to Incomplete Enforcement of Capital Regulation in Microprudential Policy）が，それぞれ，経済学の専門誌より改訂要求が来ており，現在，鋭意改訂をしている最中にある．前者は，非伝統的金融政策の効果をベースマネーの増加による「量的効果」と中央銀行バランスシート上の非伝統的金融資産資産の増加による「質的効果」に分けた上で，それらのマクロ経済への影響を厳密に測定するための新しい計量アプローチを提案している論文である．後者は，銀行資本の監査厳格化が，規制資本の増加をもたらす一方，銀行株主資本の価値を減少せしめ，貸し渋りをもたらすメカニズムを理論モデルによって提示している．さらに，この理論的洞察を下地に，日本の1990年代後半の早期是正措置を取り上げ，邦銀システム全体で，早期是正措置実施後に，規制資本が増加しているにも関わらず，株式資本価値が大きく減少し，貸し渋りが発生している状況を因果推論の手法を援用することによって実証している．これらの２つの研究以外の研究についても，改訂作業や投稿作業を通じて，引き続き公刊を目指して心血を注いでいく所存である．

在2020年，我主要致力于我一直在研究的研究和提交工作的修订和提交工作。特别是，识别量化和定性的货币政策冲击以及加强监管监视对银行行为的影响：专业经济期刊的动态分析从完整到不完全执行资本监管的动态分析已由专业经济学期刊的要求，目前正在进行广泛的修订。前者是一篇论文，该论文将非传统的货币政策的影响分为增加基础货币的“定量效应”，以及增加非传统金融资产对中央银行资产负债表上的“定性效应”，并提出了一种新的度量方法，以严格测量其对宏观经济学的影响。后者提出了一种理论模型，对银行资本的严格审计导致监管资本的增加，同时降低了银行股东资本的价值并导致不愿贷款。此外，基于这种理论洞察力，日本在1990年代后期的早期纠正措施也得到了涵盖，并证明，尽管在早期纠正措施后，通过纳入了因果关系，但股本的价值显着下降了，尽管日本纠正措施在日本银行系统中的监管资本增加了，但仍不愿意贷款。我们打算通过修订工作和提交工作，旨在发表这两项研究，以研究这两项研究以外的其他研究。

项目成果

The Interaction Effect in a Nonlinear Specification of Bank Lending: A Replication and Reexamination of the Peek and Rosengren (2005) Results on “Unnatural Selection”

银行贷款非线性规范中的交互效应：对 Peek 和 Rosengren（2005）“非自然选择”结果的复制和重新审视

• DOI: 10.2139/ssrn.3542044
• 发表时间: 2020
• 期刊: SSRN Working Paper Series 3542044
• 作者: Hitoshi Inoue;Kiyotaka Nakashima;and Koji Takahashi
• 通讯作者: and Koji Takahashi

Credit Allocation and Real Effects of Negative Interest Rates: Micro-Evidence from Japan

信贷配置和负利率的实际影响：来自日本的微观证据

• 发表时间: 2019
• 期刊: SSRN
• 作者: Hitoshi Inoue;Kiyotaka Nakashima;and Koji Takahashi
• 通讯作者: and Koji Takahashi

Identifying Quantitative and Qualitative Monetary Policy Shocks

识别定量和定性的货币政策冲击

• 发表时间: 2019
• 期刊: RIEB Discussion Paper Series
• 作者: Kiyotaka Nakashima;Masahiko Shibamoto and Koji Takahashi
• 通讯作者: Masahiko Shibamoto and Koji Takahashi

Identifying Unconventional Monetary Policy Shocks

识别非常规货币政策冲击

• 发表时间: 2017
• 期刊: RIEB Discussion Paper Series
• 作者: Kiyotaka Nakashima;Masahiko Shibamoto and Koji Takahashi
• 通讯作者: Masahiko Shibamoto and Koji Takahashi

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