計量経済学及び時系列分析を用いた金融政策に関する実証分析及びモデルの整合性の検証

使用计量经济学对货币政策进行实证分析和时间序列分析以及模型一致性验证

• 批准号: 07J00059
• 负责人: 柴本 昌彦
• 金额: $ 0.64万
• 依托单位: Kobe University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for JSPS Fellows
• 财政年份: 2007
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2007 至 无数据
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-07J00059/
• 关键词: ニューケインジアンモデル; 政策反応関数; 弱識別; フィリップスカーブの推定; コストチャネル; 金融政策の波及効果

1,「The Estimation of Monetary Policy Reaction Function in a Data-Rich Environment: the Case of Japan」金融政策反応関数を推定する際、計量経済学的な問題(パラメータの弱識別問題)を軽視することによって経済の現状を誤って把握することになる可能性を実証的に指摘し、その問題を克服するための一つの方法を提示した。さらに、この研究では、1988年11月から2001年2月までにおいて、日本銀行はインフレ予測値のみをコントロールしており、直接的には景気安定化をあまり重視していなかったという結果が得られた。本成果は、研究実施期間中に学術雑誌Japan and the World Economyへの掲載の採用が決定した。2, Estimating the New Keynesian Phillips Curve in Japan: Role of the Cost Channel for Monetary Policy」ニューケインジアンタイプのフィリップスカーブの推定のパフォーマンスは非常に悪いと言われている。本研究では、ニューケインジアンタイプのフィリップスカーブを推定する際、金融政策の波及経路の一つであるコストチャネルの存在と一人当たりの労働コストの需要に対する反応の遅れとを考慮することによって、推定のパフォーマンスが格段に良くなることがわかった。また、この2つの点を考慮に入れることによって、金融政策ショックに対して、こぶ型のインフレの反応を示す。このことは、金融政策が生産に与えるまでのタイムラグとインフレに与えるまでのタイムラグの差を説明する可能性を示唆している。本研究は、研究実施期間中に分析を終え、現在、査読付き学術誌に投稿するための準備を進めている。

1、《数据丰富环境下货币政策反应函数的估计：以日本为例》在估计货币政策反应函数时，经济界实证地指出了误解当前形势的可能性，并提出了克服的方法这个问题。此外，本研究发现，从1988年11月到2001年2月，日本央行仅控制通胀预测，并没有直接重视经济稳定。研究期间，该成果被学术期刊《日本与世界经济》接受发表。 2、日本新凯恩斯菲利普斯曲线的估算：成本渠道对货币政策的作用” 据说新凯恩斯型菲利普斯曲线的估算效果很差。本研究在估计新凯恩斯型菲利普斯曲线时，考虑了作为货币政策传导渠道之一的成本渠道的存在，以及人均劳动力成本对需求反应的滞后性。我发现性能显着提高。此外，考虑到这两点，我们显示出对货币政策冲击的驼峰形通胀反应。这表明有可能解释货币政策对生产的影响与对通货膨胀的影响之间的时滞差异。这项研究的分析已在研究期间完成，目前正在准备提交给同行评审的学术期刊。

项目成果

The Estimation of Monetary Policy Reaction Function in a Data-Rich Environment: the Case of Japan

数据丰富环境下货币政策反应函数的估计：以日本为例

• 作者: Shibamoto; Masahiko
• 通讯作者: Masahiko