主観的不確実性下の動学的意思決定

主观不确定性下的动态决策

基本信息

批准号：
18830080
负责人：
武岡則男
金额：
$ 1.26万
依托单位：
Ritsumeikan University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Young Scientists (Start-up)
财政年份：
2006
资助国家：
日本
起止时间：
2006 至 2007
项目状态：
已结题

项目摘要

本年度は確率的時間選好率モデルについての研究を主に行った。このモデルは意思決定主体の時間選好率が時間を通じて確率的に変化していくようなモデルであり、所得分布などを導出するために主体間に異質性を入れる目的でマクロ経済学やファイナンス理論でしばしば用いられてきた。しかし意思決定主体の選好の変化は私的情報であるので分析者には観測できないにもかかわらず、外生的なパラメータとして初めから仮定されており、明らかにアドホックという批判を免れなかった。当研究の目的は、効用関数表現を特徴づけることによる確率的時間選好率の行動的基礎付けである。研究の意義は、直接観測できない選好のパラメータ(確率的時間選好率)についての実証可能性に関するものであり、それによって経済政策の評価にも役立つという重要性がある。平成18年度からの研究成果として、Journal of Economic Theoryから論文の改訂と再投稿を求められている。本年度はレフェリーから求められている関連性のある結果の証明やモティベーションや公理のより詳細な説明、また確率的時間選好率モデルが応用されているマクロ経済学の文献整理などの論文改訂作業を主に行った。その結果近いうちに再投稿可能となる予定である。また理論モデルの応用として、時間選好率の不確実性が与える貯蓄消費行動への影響を分析した。将来の時間選好率についての不確実性が増した場合、その不確実性に備えるために、貯蓄が増加するという予備的貯蓄行動が予測される。この直観的予測を経済主体のコミットメントに対する回避性の程度によって厳密に説明できることがわかった。また時間選好率についての不確実性と、利子率についての不確実性では貯蓄行動に違いが現れることも明らかにした。

今年我们主要进行了随机时间偏好率模型的研究。该模型是决策主体的时间偏好率随时间随机变化的模型，在宏观经济学和金融理论中引入行为体之间的异质性以推导收入分配等方面经常被使用。然而，尽管决策者偏好的变化是私人信息，分析师无法观察到，但它们从一开始就被视为外生参数，并被明确批评为临时参数。本研究的目的是通过刻画效用函数表达式来为随机时间偏好率提供行为基础。该研究的意义在于可以展示无法直接观察到的偏好参数（随机时间偏好率），因此对于评估经济政策非常重要。由于我自 2006 年以来的研究成果，《经济理论杂志》要求我修改并重新提交我的论文。今年，我们将致力于修改论文，例如证明审稿人要求的相关结果，提供更详细的动机和公理解释，以及整理应用随机时间偏好率模型的宏观经济学文献。因此，在不久的将来将有可能重新发布它。此外，作为理论模型的应用，我们分析了时间偏好率的不确定性对储蓄和消费行为的影响。当未来时间偏好率的不确定性增加时，预防性储蓄行为预计会增加储蓄，以便为不确定性做好准备。我们发现，这种直观的预测可以通过经济主体的承诺规避程度来严格解释。我们还发现，当时间偏好率和利率不确定时，储蓄行为会有所不同。