資本移動の自由化(規制)と為替制度の選択に関する実証研究

资本流动自由化（监管）与汇率制度选择的实证研究

• 批准号: 17730166
• 负责人: 江阪 太郎
• 金额: $ 1.66万
• 依托单位: Kobe City University of Foreign Studies
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
• 财政年份: 2005
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2005 至 2007
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-17730166/
• 关键词: 資本移動の自由化(規制); 為替制度; 為替レート; 国際金融システム; 通貨危機; fear of floating政策; bipolar view; 資本移動の自由化; Fear of Floating政策

為替制度の選択問題は,国際経済学において,最も重要なトピックの-つであり,過去十数年間研究されてきた。そしてこのトピックは,現在,学界,各国の政策当局者により,より議論されるようになってきた。そこで,本研究の目的は,様々なデータ,計量手法を用いて,実際採用されている様々な為替制度・政策の系統的な特徴を明らかにし,有益な政策的インプリケーションを提供することである。そこで,平成19年度では,平成17〜18年度に整備したデータ,適正な計量分析手法を用いて,為替制度と通貨危機の関係を中心に実証分析し,数本の論文を執筆した。具体的には,1980年から2001年の期間における84カ国において,為替制度と通貨危機の発生の関係をノンパラメトリック検定とプロビット・モデルを用いて検証した。分析結果によれば,第一に,実際の為替制度データを用いた場合,固定相場制が変動相場制に比べて通貨危機発生確率を統計的に有意に低下させていた。第二に,資本自由化(規制)と為替制度の組合せを考慮した分析においては,金融政策の自由度がなく,規律が最も厳しい制度である資本自由化の下での固定相場制が他の制度に比べて通貨危機発生確率を統計的に有意に低下させていた。第三に,中間的な為替制度と両極の為替制度(厳格な固定相場制と自由変動相場制)の危機発生確率は統計的に有意に差がなかったので,その意味において,為替制度のbipolar view は成立していなかった。しかし,資本自由化(規制)と為替制度の組合せを考慮した場合,資本自由化の下での厳格な固定相場制の危機発生確率は統計的に有意に低かった。第四に,公表した為替制度から実際の為替制度の乖離が通貨危機の発生に統計的に有意に影響を与えていた。公表した固定相場制を実際にも採用する制度が他の制度に比べて危機発生確率を統計的に有意に低下させていた。

交换系统选择问题是国际经济学中最重要的话题，已经研究了十多年。现在，每个国家的学术和政策官员正在讨论这个话题。因此，本研究的目的是使用各种数据和测量方法提供有用的政策含义，以阐明实际采用的各种外汇系统和政策的系统特征。因此，在2007年，我们使用了2015财年至2018财年提供的数据，以及交换系统与货币危机之间的关系，并撰写了几篇论文。具体而言，在1980年至2001年之间的84个国家中，使用非参数测试和概率模型验证了交换系统与货币危机之间的关系。根据分析结果，首先，当使用实际的外汇系统数据时，与浮动市场系统相比，固定市场系统统计学上降低了产生货币危机的可能性。其次，在考虑资本自由化（法规）和外汇系统的组合中，资本自由化的固定市场系统没有货币政策的自由度，并且与该系统相比，该系统具有严格的纪律。危机概率在统计上降低了。第三，中间交换系统和汇率系统（严格固定市场系统和自由波动市场系统）的危机发生在中间交换系统（严格固定市场系统和自由波动市场系统）之间的危机在统计学上有显着差异，因此，在此方面，感觉，交换系统的双极性。但是，考虑到资本自由化（法规）和交换系统的结合，在资本自由化下，严格的危机危机可能性的危机可能性显着较低。第四，实际交换系统与公开的交换系统的差异极大地影响了货币危机的发生。与其他系统相比，实际采用已发表的固定市场系统的系统从统计学上降低了危机的可能性。

项目成果

公表した為替制度から実際の為替制度の乖離と通貨危機

公布的汇率制度与实际汇率制度的背离与货币危机

• 发表时间: 2007
• 期刊: Kobe City University of Foreign Studies Working Paper Series 25
• 作者: Svetlana Avdasheva;Victoria Golikova;Fumikazu Sugiura;Andrei Yakovlev;江阪 太郎
• 通讯作者: 江阪 太郎

途上国における為替制度と通貨危機:資本規制の有無を考慮した実証分析

发展中国家的汇率制度和货币危机：考虑资本管制存在或不存在的实证分析

• 发表时间: 2007
• 期刊: 神戸外大論叢 第58巻第5号
• 作者: Svetlana Avdasheva;Victoria Golikova;Fumikazu Sugiura;Andrei Yakovlev;江阪 太郎;江阪 太郎
• 通讯作者: 江阪 太郎