仮想先物市場(U-Martシステム)を用いた経済システムの制度創発に関する研究

利用虚拟期货市场（U-Mart系统）的经济体系制度创建研究

• 批准号: 16016274
• 负责人: 塩澤 由典
• 金额: $ 8万
• 依托单位: Osaka City University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research on Priority Areas
• 财政年份: 2004
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2004 至 2005
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-16016274/
• 关键词: U-Mart; シミュレーション; 先物市場; ゲーミング; 制度設計; 経済物理学; エージェント・ベースド・シミュレーション; 人工市場; マーケット・マイクロ・ストラクチャ; 複雑系経済学; 共通テストベッド

研究成果としては、大きく分けて共通テストベッドの開発と提供、ヒューマン・エージェントの行動分析、マシン・エージェントによる研究の3つに分けられる。人工先物市場U-Martシステムは、ヒューマン・エージェントとマシン・エージェントが混在するシミュレータという特徴を持っている。GUIやログ形成などを統一する事で、ヒューマン・エージェントが参加するリアルタイムの実験と、計算機による加速実験の両方をシームレスに実行できるシステムである。このシステムを開発、公開し国内外の研究機関、教育機関で広く使われている。我々は、このシステムを用いてヒューマン・エージェントの行動把握に関する研究を行った。ポジション・コントロールに焦点をあてて学習曲線を調べてみると、6回程度の実験で習熟する事がわかった。また、他人の注文情報(板情報)の有無が取引の成功率に与える影響を調べた。判断する時間が短いと、板情報が活用されない事がわかった。マシン・エージェントによる加速実験による成果は2つある。1つは、エージェントの組成が価格変動やエージェントの資産変化にどのような影響を与えるかという問題である。金融市場一般に見られる尖度の高い分布は、エージェントの種類や組み合わせの複雑さが、中程度の時に起きる事がわかった。また、約定率を上昇させる事を目的としたマーケット・メーカーのモデルをつくり分析した。どのようなタイプのマーケット・メーカーであれ、注文を継続的に出し続けなければならないという要請を満たすエージェントを加えると取引頻度が増大した。一方で、マーケット・メーカーの収益をみるとスプレッドを固定するタイプのエージェントは価格変動がGARCH型の場合収益をあげられないが、スプレッドをポジションに従って変動するタイプのエージェントは、比較的安定的に収益が得られる事がわかった。

研究成果可大致分为三类：开发和提供通用测试平台、人类代理的行为分析以及使用机器代理的研究。人工期货市场U-Mart系统的特点是是一个混合了人类代理和机器代理的模拟器。通过统一 GUI 和日志生成，它是一个可以无缝执行涉及人类代理的实时实验和使用计算机的加速实验的系统。该系统开发并发布并广泛应用于国内外研究和教育机构。我们进行了研究，以了解使用该系统的人类代理的行为。当我们以位置控制为重点研究学习曲线时，我们发现大约需要六次实验才能熟练。我们还调查了其他人的订单信息（账本信息）有无对交易成功率的影响。事实证明，如果决策时间很短，董事会信息就不会被利用。使用机器代理进行加速实验有两个结果。一个问题是代理人的构成如何影响价格波动和代理人资产的变化。研究发现，当代理类型和组合的复杂性适中时，就会出现一般金融市场中出现的高峰度分布。我们还创建并分析了一个旨在提高执行率的做市商模型。无论做市商类型如何，代理商的增加都是为了满足不断下单的需求，增加交易频率。另一方面，从做市商的利润来看，如果价格波动是GARCH型的，固定点差类型的代理商就无法盈利，但是根据持仓改变点差类型的代理商可以赚取相对稳定的利润。

项目成果

ロボット産業育成で考えるべきこと

发展机器人产业应注意的事项

• 发表时间: 2005
• 期刊: 都市問題研究 57巻9号
• 作者: 喜多一;谷口和久;小野功;松井啓之;谷口和久;塩澤由典
• 通讯作者: 塩澤由典

ヒューマンによる仮想先物市場実験-U-Mart実験報告

人类虚拟期货市场实验——U-Mart实验报告

• 发表时间: 2005
• 期刊: 生駒経済論議 3巻1号
• 作者: 喜多一;谷口和久;小野功;松井啓之;谷口和久
• 通讯作者: 谷口和久

A Report of U-Mart Experimetns as an Educational Courseware

U-Mart实验报告教育课件

• 发表时间: 2005
• 期刊: Agent-Based Simulation from Modeling Methodologies to Real World Applications(Terano, T., H., Arai, K. Deguchi, H.)
• 作者: Kazuhisa Taniguchi;Yoshihiro Nakajima;Fumihiko Hashimoto
• 通讯作者: Fumihiko Hashimoto

Report of U-Mart International Experiment (UMIE2003 and UMIE 2004) - Strategy and Rank Order of Submitted Machine Agents

U-Mart国际实验报告（UMIE2003和UMIE 2004）-提交机器代理的策略和排名顺序

• 发表时间: 2004
• 期刊: Proceedings of NAACSOS (CD-ROM)
• 作者: T.Terano;H.Kita;Y.Shiozawa;R.Axtell;K.Carley;M.Tsvetovat;H.Sato;H.Matsui;I.Ono,.N.Mori;Y.Nakajima
• 通讯作者: Y.Nakajima

Usefulness and feasibility of market maker in a thin market

做市商在清淡市场中的有用性和可行性

• 发表时间: 2004
• 期刊: proceedings of ICEES (WEB-Publishing)
• 作者: Yoshihiro Nakajima;Yoshinori Shiozawa
• 通讯作者: Yoshinori Shiozawa