仮想先物市場(U-Martシステム)を用いた経済システムの制度創発に関する研究

利用虚拟期货市场（U-Mart系统）的经济体系制度创建研究

• 批准号: 16016274
• 负责人: 塩澤 由典
• 金额: $ 8万
• 依托单位: Osaka City University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research on Priority Areas
• 财政年份: 2004
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2004 至 2005
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-16016274/
• 关键词: U-Mart; シミュレーション; 先物市場; ゲーミング; 制度設計; 経済物理学; エージェント・ベースド・シミュレーション; 人工市場; マーケット・マイクロ・ストラクチャ; 複雑系経済学; 共通テストベッド

研究成果としては、大きく分けて共通テストベッドの開発と提供、ヒューマン・エージェントの行動分析、マシン・エージェントによる研究の3つに分けられる。人工先物市場U-Martシステムは、ヒューマン・エージェントとマシン・エージェントが混在するシミュレータという特徴を持っている。GUIやログ形成などを統一する事で、ヒューマン・エージェントが参加するリアルタイムの実験と、計算機による加速実験の両方をシームレスに実行できるシステムである。このシステムを開発、公開し国内外の研究機関、教育機関で広く使われている。我々は、このシステムを用いてヒューマン・エージェントの行動把握に関する研究を行った。ポジション・コントロールに焦点をあてて学習曲線を調べてみると、6回程度の実験で習熟する事がわかった。また、他人の注文情報(板情報)の有無が取引の成功率に与える影響を調べた。判断する時間が短いと、板情報が活用されない事がわかった。マシン・エージェントによる加速実験による成果は2つある。1つは、エージェントの組成が価格変動やエージェントの資産変化にどのような影響を与えるかという問題である。金融市場一般に見られる尖度の高い分布は、エージェントの種類や組み合わせの複雑さが、中程度の時に起きる事がわかった。また、約定率を上昇させる事を目的としたマーケット・メーカーのモデルをつくり分析した。どのようなタイプのマーケット・メーカーであれ、注文を継続的に出し続けなければならないという要請を満たすエージェントを加えると取引頻度が増大した。一方で、マーケット・メーカーの収益をみるとスプレッドを固定するタイプのエージェントは価格変動がGARCH型の場合収益をあげられないが、スプレッドをポジションに従って変動するタイプのエージェントは、比較的安定的に収益が得られる事がわかった。

研究结果可以大致分为三类：开发和提供常见的测试床，人类代理的行为分析以及使用机器代理的研究。人工期货市场的U-MART系统的特征是将人类代理商和机器代理结合在一起。通过统一GUI和日志形成，该系统允许无缝执行人类代理参与的实时实验和基于计算机的加速实验。该系统已经开发和发布，并在日本和国外的研究和教育机构中广泛使用。我们使用该系统研究人类药物的行为理解。当我们查看关注位置控制的学习曲线时，我们发现我们在大约六个实验后学习了学习曲线。我们还研究了其他人是否拥有订单信息（董事会信息）对交易成功率的影响。已经发现，如果决策时间很短，则不会使用董事会信息。使用机器代理的加速实验有两个结果。一个是代理形成如何影响价格波动和代理资产变化的问题。已经发现，在金融市场中通常看到的高峰度分布发生在代理类型和组合的中等复杂性下。我们还为旨在提高合同利率的做市商创建和分析了模型。任何类型的做市商，添加了满足订单保留订单和订单的需求的代理商增加了交易频率。另一方面，从市场制造商的收入来看，如果价格波动是Garch的，具有固定价差的代理商将无法产生收入，但是具有根据位置波动的类型的代理商可以获得相对稳定的收入。

项目成果

ロボット産業育成で考えるべきこと

发展机器人产业应注意的事项

• 发表时间: 2005
• 期刊: 都市問題研究 57巻9号
• 作者: 喜多一;谷口和久;小野功;松井啓之;谷口和久;塩澤由典
• 通讯作者: 塩澤由典

ヒューマンによる仮想先物市場実験-U-Mart実験報告

人类虚拟期货市场实验——U-Mart实验报告

• 发表时间: 2005
• 期刊: 生駒経済論議 3巻1号
• 作者: 喜多一;谷口和久;小野功;松井啓之;谷口和久
• 通讯作者: 谷口和久

A Report of U-Mart Experimetns as an Educational Courseware

U-Mart实验报告教育课件

• 发表时间: 2005
• 期刊: Agent-Based Simulation from Modeling Methodologies to Real World Applications(Terano, T., H., Arai, K. Deguchi, H.)
• 作者: Kazuhisa Taniguchi;Yoshihiro Nakajima;Fumihiko Hashimoto
• 通讯作者: Fumihiko Hashimoto

Report of U-Mart International Experiment (UMIE2003 and UMIE 2004) - Strategy and Rank Order of Submitted Machine Agents

U-Mart国际实验报告（UMIE2003和UMIE 2004）-提交机器代理的策略和排名顺序

• 发表时间: 2004
• 期刊: Proceedings of NAACSOS (CD-ROM)
• 作者: T.Terano;H.Kita;Y.Shiozawa;R.Axtell;K.Carley;M.Tsvetovat;H.Sato;H.Matsui;I.Ono,.N.Mori;Y.Nakajima
• 通讯作者: Y.Nakajima

Usefulness and feasibility of market maker in a thin market

做市商在清淡市场中的有用性和可行性

• 发表时间: 2004
• 期刊: proceedings of ICEES (WEB-Publishing)
• 作者: Yoshihiro Nakajima;Yoshinori Shiozawa
• 通讯作者: Yoshinori Shiozawa