基于第三方电商平台的线上供应链金融风险预警控制研究

By combining with the electronic commerce with an irresistible force in financial field, the online supply chain finance (OSCF) is developing fastly ，and at the same time new risk management problems caused by OSCF are increasingly become the focus of research. First of all, we study the OSCF operation mode and characteristics , and then under the irrational,incomplete information and dynamic evolutionary condition,we use the principal-agent theory , signaling game theory model , and evolutionary game model to reconstruct the new game relationships between OSCF related multi-agents in order to get the risk factors of OSCF, and then use the multi-agent simulation method to analyze the dynamic evolution character，the research are of therotical importance on SCF management theory. At the same time,we analysis the basic risk warning and control system by using the structural equition model and Logistic regression method combining with the simulation method to manage the risk, and finally we offer the subsidery decision system to the OSCF multi-agents and give some suggestions to the governor, the china central bank,on how to manage the risk of OSCF more efficiently, and to provide suggestions for enterprises decisions ,thus the research has practical importance on how government develop Chinese OSCF rapidly and safely.

线上供应链金融（Online Supply Chain Finance，OSCF）通过电商平台得以蓬勃发展的同时，所导致的风险问题也不容忽视。本项目拟在分析基于第三方电商平台的OSCF模式特征基础之上，对OSCF中主体博弈关系进行分析，基于演化博弈、信号博弈等研究电商平台、银行、物流企业和融资企业之间、跨链的参与主体之间的竞争合作关系，将非理性、不完全信息、动态演化特征纳入博弈模型，定量研究其中关键参数的影响并对其进行优化，然后用多Agent建模仿真方法研究OSCF的动态演化规律，在理论上具有探索和启发意义。同时，本项目从银行角度构建包括数据收集、风险评价、风险处理的动态风险预警模型，对OSCF风险进行管理，最后为OSCF各参与主体提供多方协作共赢的平台和激励机制，为人行、银监会等监管者提供更有效的OSCF风险管理辅助决策系统和可操作性建议，使本研究有重要的实践价值。

项目执行四年以来，我们很好的完成了预定计划中的各项任务，主要在线上供应链金融（OSCF）发展现状及运营模式、（OSCF）参与主体博弈关系和风险指标体系的构建上却得了较大的突破；培养了12名硕士研究生毕业、8名研究生在读；经费使用基本合理；发表了12篇标注基金的期刊学术论文，其中11篇第一标注、1篇第三标注；与项目相关但未标注基金的期刊论文15篇。. 其中在OSCF参与主体博弈方面取得了非常丰硕的成果：柴正猛和段黎黎发表于《运筹与管理》的论文《基于仓单质押融资的物流企业与银行的演化博弈分析》运用Stackelberg动态博弈理论对参与主体：银行、制造商、企业进行了博弈关系研究；柴正猛和付聪发表于《南方金融》的论文《声誉效应与SCF跨期激励机制研究》对核心企业与中小企业之间存在的委托代理问题进行了博弈分析；黄轩的毕业论文《供应商资金约束下SCF融资决策研究》根据演化博弈建立了传统线下SCF融资决策模型以及电商参与的OSCF融资决策模型；经有国发表于《系统管理学报》的论文《卖方消费信贷下零售商与金融企业的成本共担契约》，以金融企业和零售商为博弈主体，建立了契约协调模型。在OSCF风险控制方面也成果丰富：任波的毕业论文《商业银行互联网SCF协同效应研究》,引入传染病传播模型，构建了商业银行互联网SCF风险传染模型；张钊的毕业论文《ZZ 银行互联网SCF业务模式及风险控制研究》采用AHP方法构建风险评价指标体系并展开定性与定量结合的方法进行风险评估；王占宇的毕业论文《基于Logistics模型的中国农业SCF信用风险评价研究》选取具有代表性的指标并引入具体的案例对农业SCF风险控制进行实证研究；柴正猛和付聪发表于《南方金融》的论文《声誉效应与SCF跨期激励机制研究 》，引入声誉效应和跨期激励机制来对SCF中出现的道德风险和信用风险进行防范；在对具体案例OSCF风险演化模拟仿真方面也取得了一定成果：袁文洁的毕业论文《基于电商企业的SCF协同管理研究》，对SCF协同效应下的京东案例进行模拟仿真；任波的毕业论文《商业银行互联网SCF协同效应研究》，应用系统动力学模型对互联网SCF系统的协同发展进行仿真。以上成果对于后续的智慧SCF、产业链金融等研究都有重要的理论意义，对业界OSCF风险控制有重要的实践指导价值。

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