基于行业异质多样性的多层次纵向外资技术溢出研究

Based upon a comprehensive panel dataset on manufacturing firms in China in 1998-2011, census data and survey data, we examine how the diversity of industries of upstream/downstream FDI affects the productivity of domestic firms. Overcoming the limitations and relaxing the underlying assumptions in previous studies, we propose that as the diversity of industries of upstream/downstream FDI increases, domestic firms can learn from the foreign firms and improve their productivity. We further propose that the positive relationship is inversed U-shape/collinear and the positive relationship will be moderated by the characteristics of upstream/downstream FDI such as the industry relatedness of upstream/downstream FDI and the variability of entry time of upstream/downstream FDI, the attributes of domestic firm such as domestic firm’s market position and the geographic proximity between domestic firm and upstream/downstream FDI, and the characteristics of the environment domestic firms are embedded. Empirically, we control for heterogeneity issue, rule out multiple alternative explanations and use cross-classification multilevel model to conduct analysis. We contribute to the literature by proposing a new perspective to explain whether vertical spillover occurs, how it occurs, and why it occurs, and by examining the correspondent situation factors and boundary conditions. We also contribute to the literature empirically by applying multilevel model into vertical spillover studies. Our study has multiple implications for managers and policy makers.

克服以往研究的局限性，本项目拟使用 1998-2011年中国制造业企业数据结合案例研究、问卷调查和经济普查数据，从纵向上/下游存在外资行业的异质多样性角度出发，对纵向外资技术溢出现象进行综合考察。放宽以往研究的两个隐含假设，本项目提出纵向上/下游存在外资行业的异质多样性正向影响国内企业生产率，并指出这种关系是倒U型/曲线关系。进一步，本项目指出这种正向关系受到上/下游行业相关互补性和外资进入时间变异性等知识来源方特征、国内企业地理近似性和市场份额地位等知识获取方特征以及企业所嵌入的环境等多层次因素的调节。实证上，本项目对内生性进行了控制，剔除了可能的替代性解释，并使用多层次分析模型克服以往研究的局限性。本项目从不同角度揭示了纵向外资技术溢出在什么条件下会发生、如何发生、为什么发生以及相关的情境因素和边界条件，对纵向外资技术溢出研究有多方面的理论和实证贡献，对企业管理者及政策制定有多种启示。

采用中国制造业企业的数据和外资企业的数据，我们从理论和实证上多角度对外资技术溢出进行了考察。首先，外资所在的区位对外资技术溢出\纵向外资技术溢出的发生具有重要影响，我们因而考察了影响外资区位选择的因素。使用中国企业2001-2013年海外投资的大样本数据，我们考察了地理距离、文化距离在企业海外区位选择中的作用如何受到企业规模、年资和所有制的不同影响。我们指出，地理距离和文化距离对海外区位选择的影响可能依赖于企业自身的特征，并考察了企业规模、年资和所有制在其中起到的矛盾作用，提出企业规模、年资与所有权在削弱地理距离对企业的威慑力的同时，也增强了文化距离对企业的制约作用。其次，外资存在和退出是影响外资技术溢出\纵向外资技术溢出发生的重要前提。使用外资在华企业和工业企业数据库的数据，项目组考察了群体密度如何影响外资企业的构成合法性以及如何影响外国公司退出东道国的可能性。项目组发现，来自外资企业母国的外资企业和来自其他国家的外资都可能给外资企业提供构成合法性，这种群体内和群体间合法性的影响随着母国与东道国之间的心理距离更大。此外，群体内和群体间合法性的作用也互相影响并互相加强。第三，使用1998-2007年外资和中国企业数据，我们对本土创新在外资技术溢出和国内企业学习中的作用进行了考察。我们发现，外国企业本地创新对国内企业学习有正向影响。此外，当外资企业的无形资产强度更高，和国内企业共处的年限更长等情形下，生产率溢出效应将显著增强。最后，我们提出，外资企业不仅可能影响国内企业的生产率，还可能对国内企业的成立有影响。我们提出外国直接投资可以帮助潜在的国内企业家接触该行业的商业机会，从而鼓励创业者进入该行业。进一步，这种关系因外资的进入模式和进入后策略而异。使用中国技术集群的数据，我们发现国内企业的成立率受行业内外国企业的进入规模，进入速度和进入后策略的影响。

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