小波方法为基础的跳检测方法及其在高频金融市场中的应用

结题报告
项目介绍
AI项目解读

基本信息

  • 批准号：
    71101031
  • 项目类别：
    青年科学基金项目
  • 资助金额：
    20.0万
  • 负责人：
    薛熠
  • 依托单位：
    对外经济贸易大学
  • 学科分类：
    G0113.风险管理
  • 结题年份：
    2014
  • 批准年份：
    2011
  • 项目状态：
    已结题
  • 起止时间：
    2012-01-01 至2014-12-31

项目摘要

以极大重叠离散小波变换为基础，提出新的高频金融数据中"跳"的检验方法，和"跳"分布的估计。并在与现存的"跳"检验方法的比较的基础上，分析该方法在高频金融交易数据中的有效性和适用性。根据"跳"分布的估计，改进传统的跳扩散金融资产定价模型，分析其在资产定价和风险管理方面的效用。并采用实证分析的方法，分析交易者行为（如内部者交易）在"跳"的成因中起的作用，并研究"跳"的估计对交易者的交易策略的影响，从而帮助加深资产定价的微观基础，为有效监管提供工具。

结项摘要

跳在金融风险管理中有着非常重要的地位。忽视跳会引起有偏的风险测量、无效的风险对冲和次优的投资组合管理。传统上，对跳的研究主要是假设跳是一个外生的随机过程，如传统的跳-扩散过程，并据此使用广义矩估计（GMM）等方式估计模型参数，从而进行风险管理。. 本项目对此在两个方面进行拓展：1. 构建金融数据中的跳的经验分布，用以修正传统的跳-扩散模型由于假设有偏带来的模型风险。2. 探究“跳”的解释和可预测性。构建“跳”发生的结构性模型，探究其可预测性，这需要对跳的产生机制形成理论认识。. 本项目的研究目标基本实现，研究内容基本完成。. 首先，本项目提出基于极大重叠离散小波变换（MODWT）的高频交易数据中的“跳”存在性检验的新的检测方法，并证明该检测方法是渐进正态分布。此外，我们证明该检测方法的检验结果不受市场微观随机扰动的统计特征的影响。此外，通过模拟研究发现，我们提出的检测方法表现超越了同期的“跳”存在性检测的其他检测方式。其次，本项目用非参的方式构建了“跳”的经验分布函数，并总结其统计特征。最后，本项目已经给出了 “跳”的存在性的两个基于微观市场结构理论的解释：我们发现，交易者的交易频度和信息层级都可能带来交易者基于信息挖掘的交易性需求。该交易性需求的结构性瞬时波动导致了数据中观测到的“流动性的跳”。. 本项目成果包括5篇SSCI的正式发表（Journal of Banking and Finance, Journal of Economic Dynamics & Control, Social Choice and Welfare, Quantitative Finance, Finance Research Letters各1篇），4篇中文核心期刊发表（世界经济1篇，金融研究3篇），其中在金融研究发表的一篇获深圳证券交易所《证券市场导报》首届论坛优秀论文二等奖。. 本项目还形成了多篇工作论文和没有标注的2篇正式发表（Economics Letters和Journal of Econometrics各1篇）。本项目的拓展研究成功获得了自然科学基金2015-2018年的面上项目立项。. 本项目培养了20个硕士研究生和4个本科生，其中一个本科生跟我合作发表了Economics Letters。

项目成果

期刊论文数量（10）
专著数量（0）
科研奖励数量（1）
会议论文数量（0）
专利数量（0）
借壳上市、内幕交易与股价异动—基于ST类公司的研究
  • DOI：
    --
  • 发表时间：
    2014
  • 期刊：
    金融研究
  • 影响因子：
    --
  • 作者：
    邵新建,贾中正,赵映雪,江萍,薛熠
  • 通讯作者：
    邵新建,贾中正,赵映雪,江萍,薛熠
中国城市房价的“坚硬泡沫”——基于垄断性土地市场的研究
  • DOI：
    --
  • 发表时间：
    2012
  • 期刊：
    金融研究
  • 影响因子：
    --
  • 作者：
    邵新建;巫和懋;江萍;薛熠;王勇
  • 通讯作者：
    王勇
Jump detection with wavelets for high-frequency financial time series
高频金融时间序列的小波跳跃检测
  • DOI：
    10.1080/14697688.2013.830320
  • 发表时间：
    2014-07
  • 期刊：
    Quantitative Finance
  • 影响因子：
    1.3
  • 作者：
    薛熠
  • 通讯作者：
    薛熠
中国企业跨国并购的战略目标与经营绩效:基于A股市场的评价
  • DOI：
    --
  • 发表时间：
    2012
  • 期刊：
    世界经济
  • 影响因子：
    --
  • 作者：
    邵新建;巫和懋;肖立晟;杨骏;薛熠
  • 通讯作者：
    薛熠
Butterfly effect: The US real estate market downturn and the Asian recession
蝴蝶效应：美国房地产市场低迷与亚洲经济衰退
  • DOI：
    10.1016/j.frl.2012.02.003
  • 发表时间：
    2012-06
  • 期刊：
    Finance Research Letters
  • 影响因子：
    10.4
  • 作者：
    薛熠
  • 通讯作者：
    薛熠

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其他文献

基于CT技术和灰度共生矩阵理论研究不同荷载作用下混凝土的细观损伤演化过程
  • DOI：
    10.15951/j.tmgcxb.2020.08.010
  • 发表时间：
    2020
  • 期刊：
    土木工程学报
  • 影响因子：
    --
  • 作者：
    朱琳;党发宁;丁卫华;薛熠;张乐
  • 通讯作者：
    张乐
div id=paper.name借壳上市、内幕交易与股价异动——基于ST类公司的研究/div
  • DOI：
    --
  • 发表时间：
    2014
  • 期刊：
    金融研究
  • 影响因子：
    --
  • 作者：
    邵新建;贾中正;赵映雪;江萍;薛熠
  • 通讯作者：
    薛熠
媒体公关、投资者情绪与证券发行定价
  • DOI：
    --
  • 发表时间：
    2015
  • 期刊：
    金融研究
  • 影响因子：
    --
  • 作者：
    邵新建;何明燕;江萍;薛熠;廖静池
  • 通讯作者：
    廖静池
嗜酸性肉芽肿性血管炎43例临床分析
  • DOI：
    10.3760/cma.j.issn.0376-2491.2016.10.008
  • 发表时间：
    2016
  • 期刊：
    中华医学杂志
  • 影响因子：
    --
  • 作者：
    李杰;张黎明;朱敏;赵雯;薛熠;代华平
  • 通讯作者：
    代华平

其他文献

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薛熠的其他基金

中国金融市场流动性危机的度量、预警和管理
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    71971063
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课题项目：调控A型流感病毒诱导IFN-β表达的机制研究

AI项目摘要：

本研究聚焦于TRIM2蛋白在A型流感病毒诱导的IFN-β表达中的调控机制。A型流感病毒是全球性健康问题，其感染可导致严重的呼吸道疾病。IFN-β作为关键的抗病毒因子，其表达水平对抗病毒防御至关重要。然而，TRIM2如何调控IFN-β的表达尚未明确。本研究假设TRIM2通过与病毒RNA或宿主因子相互作用，影响IFN-β的产生。我们将采用分子生物学、细胞生物学和免疫学方法，探索TRIM2与A型流感病毒诱导IFN-β表达的关系。预期结果将揭示TRIM2在抗病毒免疫反应中的作用，为开发新的抗病毒策略提供理论基础。该研究对理解宿主抗病毒机制具有重要科学意义，并可能对临床治疗流感病毒感染提供新的视角。

AI项目思路：

科学问题：TRIM2如何调控A型流感病毒诱导的IFN-β表达？
前期研究：已有研究表明TRIM2参与抗病毒反应，但其具体机制尚不明确。
研究创新点：本研究将深入探讨TRIM2在IFN-β表达中的直接作用机制。
技术路线：包括病毒学、分子生物学、细胞培养和免疫检测技术。
关键技术：TRIM2与病毒RNA的相互作用分析，IFN-β启动子活性检测。
实验模型：使用A型流感病毒感染的细胞模型进行研究。

AI技术路线图

        graph TD
          A[研究起始] --> B[文献回顾与假设提出]
          B --> C[实验设计与方法学准备]
          C --> D[A型流感病毒感染模型建立]
          D --> E[TRIM2与病毒RNA相互作用分析]
          E --> F[TRIM2对IFN-β启动子活性的影响]
          F --> G[IFN-β表达水平测定]
          G --> H[TRIM2功能丧失与获得研究]
          H --> I[数据收集与分析]
          I --> J[结果解释与科学验证]
          J --> K[研究结论与未来方向]
          K --> L[研究结束]
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