基于双边环境约束的对外直接投资对母国绿色技术创新的作用机制

The institutional risk, ecological risk and "low-end locking" that Chinese enterprises face in the "going out" process force enterprises to carry out the green development strategy, to eliminate the restriction on outward foreign direct investment (OFDI) in China. According to the influence of environmental regulation differences and intellectual property rights differences between host country and home country on ecological cost and institutional cost, this project defines the bilateral ecological distance and institutional distance. Based on the analysis of bilateral ecological distance and institutional distance influencing location selection of OFDI, this project uses the social network model to analyze network embeddedness of overseas subsidiaries from relationship-position-structure three dimensions, and effect of network embeddedness on technology acquisition. According to the influence of technology gap, ecological distance and institutional distance on home country's absorptive capacity, this project analyzes conduction mechanism of OFDI reverse technology spillovers, and empirically tests the threshold effect of home country's absorptive capacity; Based on the influence of OFDI reverse technology spillovers on parent-subsidiary companies collaborative innovation, this project builds endogenous growth model containing environment pollution constraint under the North-South trade framework, to analyze dynamic mechanism of parent-subsidiary cooperative R&D to the home country's green technology innovation. This project along the path of external technology acquisition, reverse technology spillover, internal and external technology integration to analyze action mechanism of OFDI on home country's green technology innovation based on the bilateral constraints of ecological environment and institutional environment, and takes cross-border investments of multinational companies such as Haier for example, to provide the reference for realizing the coordinated development of outward foreign investment and environment protection.

我国企业“走出去”面临的制度风险、环境风险及“低端锁定”倒逼企业实施绿色发展战略，以消除对我国对外直接投资的制约。根据东道国与母国环境规制与知识产权保护差异对生态与制度成本的影响，界定双边生态与制度距离。在生态与制度距离对OFDI区位选择的分析基础上，采用社会网络模型从关系—位置—结构三个维度分析海外子公司的网络嵌入性，及其技术获取效应；根据技术差距、生态与制度距离对母国吸收能力的影响，分析OFDI逆向技术溢出的传导机制，并检验母国吸收能力的门槛效应；基于OFDI逆向技术溢出对母子公司协同创新的影响，在南北贸易框架下构建含有环境污染约束的内生增长模型，分析母子公司合作研发对母国绿色技术创新的动力机制。本项目基于双边生态与制度环境约束，沿着外部技术获取、逆向技术溢出、内外技术整合的路径分析OFDI对母国绿色技术创新的作用机制，并以海尔等跨国投资为例，为实现对外投资与环境保护协调发展提供参考。

开放经济系统中，企业技术进步不仅取决于自主研发，而且受到国际技术溢出的影响。对外直接投资逆向技术溢出通过转移、吸收、整合东道国技术资源创造新的竞争优势，已成为提升母国技术创新能力的重要渠道。企业在对外直接投资过程中，要注意规避东道国与母国的制度环境差异引起的制度风险和生态环境差异引起的生态风险。本项目以对外直接投资主体——跨国公司作为连接东道国企业与母国企业的桥梁，沿着对外直接投资的区位选择——逆向技术溢出效应——母国创新效应的主线，分析双边生态与制度环境约束下对外直接投资对国内绿色技术创新及生产率提升的影响机制。. 东道国的市场规模、自然资源禀赋及战略资产等经济资源变量对中国企业对外直接投资具有显著的促进作用，表明中国对外直接投资具有明显的寻求市场动机和战略资产寻求倾向。制度距离划分为正式制度距离（政治距离、经济距离）和非正式制度距离（文化距离）。政治距离、经济距离对中国对外投资规模具有正向影响；文化距离对中国对外投资规模具有显著的负向影响；中国对外直接投资表现出政治风险偏好特征，但更愿意在经济自由度更高的东道国投资。. 在对外直接投资逆向技术溢出效应存在性的检验基础上，探究了技术差距、母国吸收能力、东道国经济开放程度与人力资本等因素对逆向技术溢出效应的影响。发现适当的技术差距和母国吸收能力是决定逆向技术溢出能力的主要因素，东道国和母国的知识产权保护等制度环境是决定逆向技术溢出意愿的主要因素；环境约束下生产率的提升主要源自对外直接投资的“学习效应”；企业向发达国家投资，对外投资类型为综合型时，学习效应最为明显；对外直接投资逆向技术溢出对全要素能源效率的影响具有门槛特征，随母国吸收能力的增强，OFDI逆向技术溢出对全要素能源效率具有显著的促进作用；正式制度距离负向调节逆向技术溢出与跨国公司创新绩效之间的关系，在非正式制度距离的调节作用下，逆向技术溢出和企业创新绩效之间呈“倒U型”关系。

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