Propagation mechanism of financial crisis and portfolio behavior of financial institutions: Comparative studies of Japan, Eu and USA

金融危机传播机制与金融机构投资组合行为：日本、欧盟和美国的比较研究

基本信息

批准号：
22330068
负责人：
OGAWA Kazuo
金额：
$ 8.07万
依托单位：
Osaka University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
财政年份：
2010
资助国家：
日本
起止时间：
2010-04-01 至 2013-03-31
项目状态：
已结题

项目摘要

We empirically analyzed the mechanism through which adverse financial shocks were propagated into the slowdown of real economies, using micro data of financial institutions and firms. In particular we paid special attention to the portfolio behavior of financial institutions in propagation mechanism. We obtained the following findings. First we examined the motivation of securitization by US commercial banks and its consequence on the balance sheet of commercial banks. Second we investigated why Japanese banks held a large amount of Japanese Government Bonds in the late 1990s to the 2000s.Third we identified the type of shocks that hit Japanese small and medium enterprises and then uncovered the mechanism through which shocks were propagated across industries with different firm size, using input output tables by firm size. Finally we examined the response of firms' investment and liquidity holdings to shocks for Asian countries as well as Japan.

我们利用金融机构和企业的微观数据，实证分析了不利的金融冲击传播到实体经济放缓的机制。我们特别关注传播机制中金融机构的投资组合行为。我们获得了以下发现。首先我们考察了美国商业银行证券化的动机及其对商业银行资产负债表的影响。其次，我们调查了为什么日本银行在 90 年代末至 2000 年代持有大量日本政府债券。第三，我们确定了日本中小企业遭受冲击的类型，然后揭示了冲击在不同行业之间传播的机制。公司规模，使用按公司规模划分的投入产出表。最后，我们研究了亚洲国家以及日本的企业投资和流动性持有量对冲击的反应。

项目成果

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专利数量（0）

金融革新と銀行行動:金融危機の発生メカニズムに関する一考察

金融创新与银行行为：金融危机发生机制研究

DOI：
发表时间：
2011
期刊：
影响因子：
0
作者：
Kozumi;H.;Kobayashi;G.;星野俊也;渋谷正;栗原由紀子・坂田幸繁;竹野学;松田康博;山本武利;大垣昌夫;Yoshihiko Nishiyama;姫野順一;小川一夫
通讯作者：
小川一夫

Why Do Financial Institutions Hold Government Bonds?

金融机构为何持有政府债券？

DOI：
发表时间：
2013
期刊：
影响因子：
0
作者：
Ida;T.;K.Ogawa;Toshiya Hoshino;神長英輔;Kazuo Ogawa;玉岡敦(研究協力者);Masao Ogaki;高原明生;小林　聡明;星野俊也;中山　一郎;小林　聡明;渋谷正;江里口拓;中島琢磨;舩木恵子;塩出浩之;久保誠二郎;星野俊也;小川一夫;姫野順一;Atsushi KOMINE;高原明生;Masao Ogaki;若山琢磨;田村善之;Kazuo Ogawa
通讯作者：
Kazuo Ogawa

Why Do Financial Institutions Hold Government Bonds? : The Case of Japan

金融机构为何持有政府债券？

DOI：
发表时间：
2014
期刊：
影响因子：
0
作者：
Ida;T.;K.Ogawa;Toshiya Hoshino;神長英輔;Kazuo Ogawa;玉岡敦(研究協力者);Masao Ogaki;高原明生;小林　聡明;星野俊也;中山　一郎;小林　聡明;渋谷正;江里口拓;中島琢磨;舩木恵子;塩出浩之;久保誠二郎;星野俊也;小川一夫
通讯作者：
小川一夫

Japan out of the Lost Decade : Divine Wind or Firms'Effort

日本走出失落的十年：神风还是企业的努力