金融工学の生命保険問題への応用

金融工程在人寿保险问题中的应用

基本信息

批准号：
17710123
负责人：
鈴木輝好
金额：
$ 2.3万
依托单位：
Hokkaido University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
财政年份：
2005
资助国家：
日本
起止时间：
2005 至 2007
项目状态：
已结题

项目摘要

本研究の目的は，個人消費者の視点から，(i)生命保険の価格付け問題および(ii)保険加入計画問題を解くことである．まず，生命保険会社のデフォルトリスクを考慮し，生命保険会社の負債である企業年金保険の価格付けを行った論文「保険会社のデフォルトを考慮した企業年金保険の価格付け」を公刊した．生命保険会社が取り扱っている企業年金には額面保証や利率保証さらには特別配当，成果配当といった仕組みがある．本論文は，これらの仕組みをどちらか-方が行使可能な無期限アメリカン・プットオプションと無期限アメリカン・コールオプションの組み合わせとして定式化し，企業年金保険の価格を解析的に導出した．また，個人の生命保険への加入問題を消費と資産運用のバランスから扱った論文「共働き世帯の投資と消費および生命保険加入に関する最適計画」を発表した．本論文では，世帯主に加えて収入のある配偶者についても考慮し，世帯の投資と消費および生命保険加入に関する最適計画を解析的に導出した．簡単な数値例から，いくつか常識と異なる結果を得た．例えば，リスク回避度に依存するとはいえ，収入のある二人が世帯を形成する場合，相対的に将来収入の小さい個人は，たとえ十分な収入を得ていても生命保険ではなく年金(生存保険)に加入する戦略が最適であることが示された．さらに，家屋を保有する家計の資産運用問題を地震危険の下で扱った論文「地震による家屋の損壊と家計の最適消費投資計画」を発表した．保険加入問題と資産運用問題を同時に解き，保険コストの存在が家計に与える影響を分析した．

这项研究的目的是从个人消费者的角度解决（i）人寿保险问题和（ii）保险计划问题。首先，我们发表了一篇题为“考虑保险违约的公司退休金保险的定价”的论文，该论文考虑了人寿保险公司违约的风险，并确定公司退休金保险，这是人寿保险公司的责任。人寿保险公司处理的公司退休金具有诸如面值担保，利率担保，特殊股息和成就股息之类的系统。本文将这些机制制定为无限期的美国持票人选项和无限期的美国呼叫选项的结合，其中任何一种都可以行使，并分析得出公司退休金保险的价格。他还发表了一篇题为“双重收入家庭的投资，消费和人寿保险入学计划的最佳计划”，该论文根据消费和资产管理之间的平衡来处理个人人寿保险注册问题的问题。在本文中，我们还考虑了家庭负责人以及收入的配偶，并在分析中得出了家庭投资，消费和人寿保险入学的最佳计划。从简单的数值示例获得了一些常识结果。例如，尽管这取决于风险的厌恶，但是当两个有收入的人形成家庭时，已经表明，即使有足够的收入，也要招募养老金（生存保险）而不是人寿保险的策略是最佳的。此外，他发表了一篇关于在地震风险下拥有房屋的家庭资产管理问题的论文，“地震造成的房屋损害和家庭的最佳消费投资计划。”我们同时解决了保险注册问题和资产管理问题，并分析了保险成本对家庭财务的影响。