人々の期待形成を組み込むマクロ計量モデルに基づく日本の最適な金融政策ルールの導出

基于纳入人们预期形成的宏观计量经济模型推导日本最优货币政策规则

基本信息

批准号：
13730067
负责人：
竹田陽介
金额：
$ 1.47万
依托单位：
Sophia University
依托单位国家：
日本
项目类别：
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
财政年份：
2001
资助国家：
日本
起止时间：
2001 至 2002
项目状态：
已结题

项目摘要

本研究は、人々の期待形成を組み込んだ動学的マクロ経済モデルを構築し、金融・財政政策の効果に関して、計量経済学的手法・数値計算を用いた定量的分析を行なった。研究テーマとして、1.雇用不安による家計の予備的貯蓄とインフレのコスト、2.デフレ下における金融・財政政策の協調、3.銀行間の競争と金融政策の効果、について取り組んだ。1.論文名:"Welfare Cost of Idiosyncratic and Aggregate Risks in an Incomplete Market Model : Application to the Japanese Economy"(上田貴子(早稲田大学)との共著)。雇用不安から生じる家計の予備的貯蓄の購買力はインフレによって低下し、失業時に消費の平準化が困難になる。その厚生上のコストは、現在の日本で80年代と同規模の金融緩和が生じる場合、最高GDPの1.54%と見込まれる。一橋大学・大阪大学・神戸大学の各セミナー、第一回「現代経済政策研究会議」『金融システムと金融政策』にて報告。近日、英文専門誌に投稿予定。なお、準備段階での論文として「日本における計の予備的貯:理論と実証」(大越利之(上智大学)との共著、『季刊家計経済研究』第55号2002年7月、家計経済研究所)を執筆。2.論文名:"Searching for Fiscal Policy Rule against Deflation".現下のデフレを解消する上で、流動性の罠(名目利子率ゼロ)の制約、歴史上稀に見る累積的な財政赤字という限界が存在する。「物価水準の財政理論」によれば、デフレ・スパイラルの原因がこれら金融・財政政策ルールの組み合わせにある。VARモデルの推定の結果、日本の財政政策が「リカーディアン」であり、デフレ克服のためには「非リカーディアン」への転換が不可欠である。なお、準備段階での論文として「デフレ下における財政政策ルールをもとめて」(『フィナンシャル・レビュー』第64号2002年8月、財務省財務総合経済政策研究所)を執筆。3.論文名:"Liquidity, Banking and Monetary Policy"(慶田昌之(東京大学)との共著)。銀行の預金・貸出両市場における価格競争を含むLimited Participation Modelにおける金融政策の流動性効果の大きさ・持続性について、米国に関して定量的に分析する。VARモデルを用いた金融政策の効果に関する実証研究の結果と整合的なマクロ経済モデルの構築を目指す。日本経済学会2003年度秋季大会での報告予定。

这项研究构建了一个动态的宏观经济模型，该模型结合了人们的期望的形成，并使用计量经济学方法和数值计算对货币和财政政策的影响进行了定量分析。研究主题为1。由于就业焦虑而引起的家庭储蓄和通货膨胀的成本，2。货币和财政政策在通货紧缩中的协调，以及3。银行之间的竞争与货币政策的影响。 1。纸张标题：“在不完整的市场模型中，特质和总风险的福利成本：对日本经济的应用”（与Ueda Takako（Waseda University）合作，家庭储备的购买能力。由于膨胀而产生的家庭储备的购买力将减少，因此很难降低无人使用的费用。在1980年代，日本的货币宽松是在日本的，在Hitotsubashi大学，大阪大学和科比大学的第一场研讨会上进行了报告，以及“当代经济政策研究委员会”和“财务状况和货币政策”。（与Okoshi Toshiyuki（Sophia University）合着，季度家庭经济研究，第55号，2002年7月，家庭经济学研究所）。 2。纸标题：“搜索针对通货紧缩的财政政策规则”。在消除当前通缩时，流动性陷阱的限制（零无标称利率）和历史上很少见的累积财政赤字。根据“价格水平的财政理论”，通缩性螺旋的原因在于这些货币和财政政策规则的结合。由于对VAR模型的估计，日本的财政政策是“ Ricardian”，而过渡到“非马里达人”对于克服通缩至关重要。此外，他在准备阶段撰写了一篇论文，即“关于通货紧缩的财政政策规则”（2002年8月，财政部一般经济政策研究所，第64号财务评论）。 3. The paper title: "Liquidity, Banking and Monetary Policy" (co-authored with Keita Masayuki (University of Tokyo). We quantitatively analyze the size and sustainability of monetary policy liquidity effects in the Limited Participation Model, including price competition in both bank deposit and lending markets. We aim to build a macroeconomic model that is consistent with the results of empirical research into the effectiveness of monetary policy using the VAR model. This is计划在日本经济学会2003年秋季会议上进行报告。