The Effects of "Bubble" Economy and Financial System : Theory and Practice

“泡沫”经济和金融体系的影响：理论与实践

• 批准号: 07630092
• 负责人: YABUSHITA Shiro
• 金额: $ 0.7万
• 依托单位: Waseda University
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 1995
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 1995 至 1996
• 项目状态: 已结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/grant/KAKENHI-PROJECT-07630092/
• 关键词: Financial system; bankrun; main bank; asymmetric information; advense selection; moral hazard; macroeconomic fluctuations; バブル経済; 情報の経済学; モラル・ハザード; 情報の不完全性

The object is to consider financial markets with uncertainty and imperfect information and to analyze the behavior of financial institutions, allocation of funds and macroeconomic movements in such economies.1. Financial System and the Theory of Information. I analyzed several topics related to monetary and financial economies with imperfect information, for examle, capital market and finacial intermediaries, theoretically, empirically and historically. (1) Main bank system, which is a feature of Japanese financial system, is a device of solving informational problems in financial markets. But imperfect information gives Main bank monopolistic position so that banks compete excessively for monopolistic rents. (2) Since banks face liquidity risk, bankruns and financial panics may occur if depositors cannot distinguish good banks from bad ones. They may destablize financial system. (3) I made it clear that the Bank Panic in 1927 was caused by moral hazard in bank management.2. Bank Capital, Loan and Macroeconomic Fluctuation. I show that banks' loan is strongly related to their capital and liability and this relationship may destablize the economy.

其目的是考虑具有不确定性和不完全信息的金融市场，并分析此类经济体中金融机构的行为、资金配置和宏观经济变动。1．金融体系和信息论。我从理论、实证和历史角度分析了与不完全信息的货币和金融经济有关的几个主题，例如资本市场和金融中介机构。 (1)主银行系统是日本金融体系的一个特点，是解决金融市场信息问题的装置。但不完善的信息使主要银行处于垄断地位，从而导致银行过度争夺垄断租金。 （2）由于银行面临流动性风险，如果储户无法区分好银行和坏银行，可能会出现银行挤兑和金融恐慌。它们可能会破坏金融体系的稳定。 (3)我明确指出1927年的银行恐慌是银行管理中的道德风险造成的。2．银行资本、贷款和宏观经济波动。我表明银行的贷款与其资本和负债密切相关，这种关系可能会破坏经济的稳定。

项目成果

薮下史郎: "金融システムと情報の理論" 東京大学出版会, 280 (1995)

薮下四郎：《金融体系与信息论》东京大学出版社，280（1995）

Yabushita, Shiro: Financial System and the Theory of Information. Tokyo University Press, (1995)

薮下四郎：金融体系和信息论。

薮下史郎: "銀行行動,貸し渋り,および資産市場" 地域金融問題研究. 第3号. 115-139 (1996)

Shiro Yabushita：“银行行为、借贷意愿和资产市场”《区域金融问题研究》第 3 期。115-139 (1996)。

薮下史郎: "平成の金融不安と昭和金融恐慌" リージョナルバンキング. 第45巻第6号. 2-8 (1995)

Shiro Yabushita：“平成金融不稳定和昭和金融危机”《区域银行》第 45 卷第 6.2-8 期（1995 年）。

薮下史郎: "銀行の自己資本・貸付とマクロ経済変動" 早稲田政治経済学雑誌. 第325号. 177-219 (1996)

Shiro Yabushita：“银行资本/贷款和宏观经济波动”早稻田政治经济学杂志第 325. 177-219 (1996)。