The effect of corporate governance on the economic consequences of real earnings management

公司治理对实际盈余管理经济后果的影响

• 批准号: 21K01790
• 负责人: 山口 朋泰
• 金额: $ 1万
• 依托单位: Chuo University (2022)Tohoku Gakuin University (2021)
• 依托单位国家: 日本
• 项目类别: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• 财政年份: 2021
• 资助国家: 日本
• 起止时间: 2021-04-01 至 2025-03-31
• 项目状态: 未结题
• 来源: https://kaken.nii.ac.jp/en/grant/KAKENHI-PROJECT-21K01790/
• 关键词: 四半期開示; 財務報告の頻度; 近視眼的行動; 利益マネジメント; 実体的裁量行動; 外国人投資家; ショートターミズム; アクティビスト; 経済的帰結; コーポレート・ガバナンス; コーポレートガバナンス・コード; 会計的裁量行動; 保守主義会計; 利益平準化行動; 内部統制報告制度

本研究の目的は，日本企業を対象に，企業のガバナンス構造と実体的裁量行動（事業活動を通じた利益マネジメント）の経済的帰結の関係を実証的に分析することである。具体的には，強固（脆弱）なガバナンス体制の下で実施された実体的裁量行動が将来業績に正（負）の影響を及ぼすか否かを検証することである。本年度は株式所有構造が経営者の利益マネジメント行動にどのような影響を与えるかを分析する予定であったが，コーポレート・ガバナンスに関する文献を読んでいく中で，わが国においては「四半期開示を廃止すべきか否か」が喫緊の課題であることを知った。その背景には「四半期開示は投資家にタイムリーな情報を提供できる一方で，企業側にとっては報告書を作成するコストが高く，投資家や経営者の近視眼的行動を助長する可能性がある」ということがある。この喫緊の課題に取り組むため，当初の研究計画を変更し，四半期開示が経営者の近視眼的行動を助長するか否かを利益マネジメントの観点から調査することにした。日本企業を対象に実証分析を行った結果，四半期開示は実体的裁量行動（事業活動を通じた利益マネジメント）の増加と関連していることが分かった。また，この関連性は外国人投資家の持株比率が高いほど強くなることも発見した。これらの発見事項は，四半期開示が近視眼的行動を誘発すること，それは株式市場からのプレッシャーが強い時に特に顕著になること，を示唆している。当該年度は，この分析結果を論文として執筆している段階である。

这项研究的目的是凭经验分析公司的治理结构与日本公司的实质性酌处行动（通过商业活动的利润管理）的经济后果之间的关系。具体而言，它是检查在健壮（脆弱）治理系统下实施的实质性酌处动作是否会对未来的业务结果产生正面影响。今年，我们计划分析股票所有权结构对管理人员的利润管理行为的影响，但是当我阅读有关公司治理的文献时，我了解到，在日本，“是否应废除季度披露”是一个紧迫的问题。背后的原因是“季度披露可以为投资者提供及时的信息，同时还为公司准备报告的高成本，这可以鼓励投资者和经理的近视行为。”为了解决这个紧迫问题，最初的研究计划发生了更改，并从利润管理的角度进行了调查，以确定季度披露是否鼓励经理的近视行为。对日本公司的经验分析表明，季度披露与实质性酌处行动（通过商业活动的利润管理）的增加有关。他们还发现，该协会对外国投资者的股份较高。这些发现表明，季度披露会引起近视行为，尤其是当股票市场压力很高时。今年，我们目前正在将此分析的结果作为论文撰写。

项目成果

日本企業の利益マネジメント－実体的裁量行動の実証分析

日本企业的利润管理：实质性自由裁量行为的实证分析

• 发表时间: 2022
• 作者: 塘誠，松岡アンソン良次;野間幹晴;伊藤和憲;山口朋泰;伊藤和憲;植竹朋文・青木章通;野間幹晴・藤本洋;頼誠;山口朋泰
• 通讯作者: 山口朋泰

財務情報を用いた実体的裁量行動の把握

利用财务信息了解实质性酌情行为

• 发表时间: 2022
• 期刊: 企業会計
• 作者: 塘誠，松岡アンソン良次;野間幹晴;伊藤和憲;山口朋泰
• 通讯作者: 山口朋泰

エクセルシア大学(オーストラリア)

怡东大学（澳大利亚）

Accounting Conservatism and Income Smoothing

会计稳健性与收入平滑